□晨报记者 韩益忠
光大证券自从发生“乌龙指”以来,如何处理“8·16”事件后留下的6000多手空单,备受市场关注。然而,中金所持仓显示,19日其减仓660张,但20日持仓数据却显示,光大期货席位不仅没有再平仓空单,反而是增仓了空单300手。目前该席位总空单达到9834手,依然名列空头第一位。对于光大期货席位这一举动,有分析师认为,考虑到国内席位持仓是将所有在该会员处开户的投资者的持仓汇总。单从中金所公布的席位持仓来看,难以分析出光大证券自营部门是否平仓空单。
不过,鉴于光大证券自营部门不得新开股指期货,所以其所增持空单应为光大期货自己客户所为。记者以为撇开“乌龙指”背后的种种质疑,至少有一点让我们感受到了套利交易的魅力、以及期指的化险和套利功能确实非同一般。
ETF市场意外发光
在“8·16”事件中,为了减少风险暴露、降低持仓,光大证券策略投资部将买入的股票申购成上证50ETF和上证180ETF通过二级市场卖出,当日下午共卖出约18.9亿元。这不仅引发股市权重股大量追单,也引发ETF市场追随者涌入。其中,华夏上证50ETF和华安上证180ETF成交量较此前显著放大,16日华夏上证50ETF成交量较前一个交易日增加近5倍,华安上证180ETF甚至激增近8倍,两只ETF在16日的成交总额较前一日增加31.75亿元,若扣除光大证券当日所做的交易额,可能有13亿左右的跟单源自该事件触发的市场影响。
可以说,正是近几年ETF市场的不断发展,为光大证券这次得以顺利出货近19亿元提供了足够的市场容量。在这一过程中,光大证券未必赚到钱,但套利资金应该是获利了。
股指期货成“神器”
随着光大证券出现“乌龙指”操作事件的发酵,人们发现股指期货确实是一个规避风险和赢取暴利的神器。光大期货在16日出事前,连续增持期指多单。“乌龙指”出现后,为了弥补现货上做多的损失,疯狂做空期指。如果从涨幅3%位置做空,粗略估计收益在100个点,盈利幅度达4%,每手的盈利达到3万元,仅仅新增的7000手空单盈利将达到2亿元。如果以光大证券在A股上的现金投入,想获利2亿元,估计没有一周两周、一月两月是完不成的,但在股市中,只需几分钟就能搞定。
我国期货业经过20余年的发展,在全球市场占据一席之地,但我国的CTA(管理期货)基金还很少,处于起步阶段。只有双隆、淘利、颉昂、富麟和德源富锦等几家,且产品大多集中于股指期货市场。尽管面对的是一个单一品种的投资市场,收益却是惊人的。今年年内最高收益产品已经达到147.86%。光大证券“乌龙指”事件后,会有越来越多的人重视对股指期货的研究和实践,毕竟只能看准方向,盈利是有保证的。
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