刘冬

　　郭树清履新证监会主席已有一年。这一年，证监会新政密集推出，改革力度之大前所未有。《第一财经日报》记者梳理发现，郭树清主政的这一年内证监会推出了新股发行改革、完善退市制度等七大类70多项新政。

　　新股发行改革。郭树清上任后提高了IPO审核透明度，将所有排队上市的企业和整个IPO审核流程向社会公示，使公众监督作用能够更好地发挥。为解决新股发行“三高”问题，今年4月28日，证监会发布《关于进一步深化新股发行体制改革的指导意见》，决定适当调整询价范围和配售比例；加强对发行定价的监管；增加新上市公司流通股数量；继续完善对炒新行为的监管措施等。

　　强制分红。要求上市公司建立分红的决策机制，明确三年内的分红政策，这是郭树清上任后的第一把火。去年11月9日，证监会发布公告，要求上市公司树立回报股东意识，完善分红政策及其决策机制，决定加强对公司利润分配决策过程和执行情况的监管，立即从IPO公司开始在公司招股说明书中细化分红规划、分红政策和分红计划。同时，证监会三次大幅度降低A股交易经手费、过户费、期货交易手续费，让利投资者。全年降低证券市场交易期货市场交易成本155亿元。

　　严打内幕交易。“小偷从菜市场偷一棵白菜，人们都会义愤填膺；但是若有人把手伸进成千上万股民的钱包，却常常不会引起人们的重视。这就是内幕交易的实质，也是防范和打击这种犯罪活动的困难之所在。”这是上任一个月后，郭树清公开喊出的“对内幕交易零容忍”的口号。一年来，证监会频频重拳打击“老鼠仓”，多家上市公司因涉嫌内幕交易被证监会立案调查，李旭利这样的明星基金经理也被“法办”。

　　完善退市制度。6月，上证所、深交所分别推出了主板、中小板和创业板《上市公司退市制度方案》。退市制度的出台，符合郭树清一贯倡导投资蓝筹股的理念，也打破了股市向来炒作绩差股的规律和上市公司“只生不死”的魔咒。

　　发展场外市场。今年1月的证券期货系统监管工作会上，郭树清提出“以柜台交易为基础，加快建立统一监管的场外交易市场”。此后，郭树清亲赴重庆、天津、武汉等地调研各区域场外市场。8月，非上市股份公司股份转让试点扩大至除北京中关村科技园区外的上海张江高新技术产业开发区、武汉东湖新技术产业开发区、天津滨海高新区。10月，证监会宣布《非上市公众公司监督管理办法》 将于明年1月1日实施，筹划多年的“非公”监管体系终于出台。

　　推出私募债。发展高收益债，弥补债券市场制度空白，更好满足社会多元化投融资需求，这也是郭树清上任伊始就公开提出的想法。今年5月，深交所、上证所相继发布《中小企业私募债券业务试点办法》。6月8日，由东吴证券承销的苏州华东镀膜玻璃有限公司5000万元首单私募债在上证所成功发行。

　　引入长期资金。4月，证监会、央行及外管局决定分别新增QFII、RQFII投资额度500亿美元、500亿元人民币。同时，QFII审批节奏也在今年明显加快。

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