本报记者 靳博 林丽鹂

　　编者按：在利息跑不过CPI的时代，百姓纷纷把手头的资金投入不同的理财渠道，期望保值增值。可回望过去的兔年，不少人炒股亏、买基金亏、买白银亏、买理财产品也亏，民间借贷则是步步惊心。

　　通过采访的一些百姓故事，我们不难看出，百姓理财确实非常难。借鉴过去，主要是为了谋划未来，故事也触发了我们的反思，为啥百姓理财这么难。龙年到来，我们又该如何面对这种理财尴尬？请看策划《那一年，我们一起亏过的理财》。

　　股指重回十年起点 股民基民刀刀割肉

　　某高校研究生张亮2011年初在股市开了户，拿着实习攒的钱入了市。虽说他曾在某证券公司实习，但对怎么炒股依然很迷茫。什么基本面分析，看K线图，似乎都不能帮助他作出准确判断。“刚开始自己炒，很喜欢看看网络上的推荐股票，给自己的投资做个参考。没想到，买入那些股评推荐的股票后总是涨一会儿就立刻被深套。”张亮说。

　　一年下来，张亮投资的股票赔多赚少，特别是被某电器股和某科技类股套了好久。张亮和朋友谈起股票说的最多的一句话就是：“总是一抛掉，股就涨了，一留下，股就套了。”

　　统计显示，沪深A股2011年全年市值缩水逾4万亿元。去年一季度开始，沪综指自2700点左右开始震荡上行至3057点。4月中旬之后，市场开始步入单边下跌的熊市行情，沪综指跌破3000点后一泻千里。12月14日，沪综指跌破2245.43点，回到2001年的原点。

　　伴随着大盘“跌跌不休”的是基金行业。2011年，公募基金这个行业的负面消息超过了以往任何一年，偏股型基金平均跌幅超过25%，大规模跑输上证指数。浙江省温州市苍南县的杜先生10年前就开始炒股，总体小有盈利，但跟银行存钱的利息差不多，甚至还低一点。今年他在银行工作人员的推荐下买了基金，但是亏了一半。“没想到专业炒股的比我这业余的还差。”杜先生说。

　　黄金白银暴涨暴跌 期货杠杆撬走财富

　　20多岁的大学教员陈升(化名)晚饭后就爱坐在电脑前，盯着屏幕上白银价格的曲线。一般到凌晨3点多才会在沙发上打个盹，6点出门去上班。陈升自开始投资白银期货以来，不知道过了多少个这样的夜晚，有一晚上赚8000多元的兴奋，也有一晚上赔3万多元的不甘。

　　起初，陈升投入的钱比较少，后来加入了一些论坛和QQ群，跟随网上的意见领袖做杠杆。自己也买了各种书籍和软件。“折腾了一年，交了几十万学费也没摸到门道。”他说。

　　2011年9月23日晚，陈升投进去的20多万元在大跌中化为乌有，手头只剩下几万现金。陈升做了一个艰难的决定：割肉了。“这钱是父母打过来给我和老婆结婚用的，钻戒都没给她买，想着投资赚钱可以买更好的，结果都赔了，实在不能再往这个无底洞里搭钱了。”那晚白银下跌了17%，创下了白银市场单日跌幅的历史之最。

　　回顾去年，白银从2月进入上涨区间，至4月底涨至每盎司近50美元，几乎翻番。随后在5月初的一周时间内，下跌到5月6日的每盎司34美元，跌幅达30%。至8、9月又涨至每盎司40美元左右，但9月底又暴跌至每盎司29美元左右，银价几乎恢复到年初。黄金总体虽然是上涨的，但在几次暴涨暴跌中，仍是让不少期货投资者亏了血本。

　　理财产品不保本  许诺成空终“坑爹”

　　“去年股票亏，券商理财产品亏。老百姓想理个财怎么就这么难呢？”一位“小散”股民向记者感慨。股票、基金行情不好，很多居民把资金转向了很火爆的银行理财产品。然而，截至去年12月初，正在运行的216只券商非限定型集合理财产品中，竟有157只处于亏损状态，占比达72.7%。

　　“太‘坑爹’了！”在北京某大学读研二的小徐一脸的郁闷。去年小徐找父母软磨硬泡要了10万元，买了某券商推出的一种理财产品。“我也不大明白具体怎么操作，但他们的客户经理说得可好了，什么年化收益率百分之十几，还说投资的都是什么‘价值洼地’，稳赚不亏。”小徐说，“现在回头想想都是骗人的。”

　　随着大盘一泻千里，小徐买的理财产品也开始一蹶不振，现在的净值只有不到8毛钱，比当初1块钱的净值亏了20%还要多。“钱是找我爸借的，真是‘坑爹’啊！”小徐后悔不迭。

　　小徐曾经去营业部投诉那位忽悠他的客户经理，但客户经理拿出来的委托协议书让他哑口无言，上面明明白白地附着风险提示：此种理财产品不保本。“现在不少银行和券商的客户经理在推销理财产品时，都会口头声称保本、保证收益，一些广告也把预期收益率的数值做得很突出，但有关风险提示被放在了很不显眼的地方，让客户误以为预期收益就是券商或者银行保证的实际收益。客户购买理财产品时，一定要看清楚合同。”一位业内人士告诉记者。

　　民间融资怕跑路  投资动辄打水漂

　　去年，普通百姓家庭的大量资金流向了民间融资系统。杜先生过去一年的主要理财方式是把钱放到民间融资机构，每年拿18%左右的利息，这种方式俗称“放贷”。“就是放出去100万，一年拿回18万利息。短期借贷则是按月计息，一般是4分利，放出去100万，一个月拿回4万利息。这些都算民间借贷。”杜先生说，“但也听说有一个环保局局长因放贷的事儿跳楼自杀。”

　　民间贷款在浙江很普遍。温州，这个中小企业密集的城市，去年经受了一场最大的考验，媒体集中报道多起涉高利贷业务的老板逃跑、自杀事件。在重商重信的温州民营经济史上，如此事件实属罕见。

　　全国各地都有民间金融，只是活跃程度不同。内蒙古包头市的张女士以5分利放出去了几十万元，结果一年后债主跑了。“好多朋友都介绍在他那放贷可靠，我就拿了几十万元去放贷，一开始每个月都能按时拿到利息，结果没想到本金没了，这不亏大了吗？还听说要拿房子来抵债，他们肯定会虚标房价抵债，但有东西总比什么都没有强，就怕最后连房子也没有了。”

　　张女士的女儿去年毕业，在北京找了工作，本来是让人高兴的事儿，可现在她却很犯愁：“北京的房子太贵了，原本想放贷多点回报，能给女儿多拿点首付，现在连一点首付都没有了。”