高善文
再逢周期交替,市场需要寻找经济的增长点,需要寻找方向。
现在,国际上都在炒区域规划、新能源,就像2000年炒科技、网络泡沫一样,它的确有很多吸引人的地方,但又非常不确定。从整个经济政策的方向来看,新能源至少在一两个季度之内会有一些起伏,而且整个经济政策肯定倾向于支持经济转型。在这个背景下,市场上有很多围绕新能源炒作。现在跟2000年的区别在于,现在指数的构成中,蓝筹股的权重太大,如果说2000年指数创新高是由网络股推起来的,那么按照这个逻辑,我们应该看中小盘指数。中小板在2009年初实际是非常低的,可是在今年一季度,它却几乎创了新高。
现在炒新能源正确的部分大概只有15%,最多也不会超过30%。现在中小板、创业板的股价都相当高,五年以后当新的经济周期开始,我们再回头检讨现在的炒作,恐怕多半是不靠谱的。
新的牛市的萌芽,已经长出来。但是从长出来,到成为一个支持,再到具有非常牢固的基础,这还需要时间。当前,大量具有成长性的公司可能还比较边缘化,但它的股价将会有非常大的增长,对指数的影响也将越来越大。
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