朱梓

　　有“规”可“合”是合规管理的基石，是合规管理体系有效运作的前提，是推动合规管理工作的有力工具。对证券公司而言，合规管理制度的建设直接影响着证券公司的安危、兴衰与成败，同时也是维护市场秩序，促进市场稳定健康发展的重要手段。

　　从2007年4月证监会选择7家证券公司开展合规管理制度试点，到如今将推动行业健全完善合规管理制度作为工作重点，并将合规管理纳入证券公司分类评级的范围，应该说，我国的证券公司合规管理制度建设在迈出坚实的步伐的同时也已经取得了一定的成效。

　　作为资本市场中重要的中介机构，证券公司对资本市场的健康运行和稳定发展肩负着不可推卸的责任，这是市场发展的内在要求和必然趋势。而合规管理并不限于确保公司及员工的行为的合法合规，还包括防范客户交易行为违法违规、维护市场交易秩序等方面的内容。证券公司合规管理能力的高低，必将直接影响其能否有效承担起维护资本市场稳定健康运行的责任。

　　当然，在肩负起维护市场稳定的责任的同时，证券公司想要适应当前的发展环境，合规管理也是其必然的选择。

　　当前，证券公司面临多层次资本市场体系建设带来的发展机遇，同时也肩负着社会公众对企业责任的较高要求。在这样的背景之下，证券公司就亟需着力培养推动前进的冲击力和稳定力。只有具备这两种能力，证券公司才能得到又好又快又稳地发展。而合规管理则是形成稳定力的重要基础和核心内容，是企业常青的坚实保障。因此，如果不正确认识合规管理，证券公司也将错过夯实发展基础的重要机遇。

　　合规经营是目标、是结果，合规管理是手段、是过程。对证券公司而言，如果没有一套机制和方法，没有一支专业的队伍，对决策和执行的合规性进行流程化管理，其经营行为的合规性是无法持续保证的，合规经营的目标也是无法彻底实现的。

　　一系列的经验与教训都表明，证券公司的业务发展必须与其管理能力相匹配。只有不断增强管理能力，证券公司的业务规模才能稳步扩大；只有不断增强管理能力，证券公司才能实现创新发展。

　　因此，这就要求证券公司提升综合素质，增强行业的核心竞争力。

　　我们看到，伴随着综合经营的探索和对外开放的不断扩大，证券公司必将越来越多地直面各类金融机构和境外投资银行的竞争。而随着市场化程度地不断提高，行业内部各公司之间的竞争也必将越来越激烈。这种竞争，是不同市场主题核心竞争力的较量，是管理水平与专业能力的较量。包括合规管理水平在内的内部管理水平，将直接决定证券公司能否在激烈的竞争中求得生存与发展，关系到全行业能否真正在资本市场领域内牢固确立并始终保持自己的独特优势和不可替代的地位。

　　总之，实施证券公司合规管理，是不断提高我国证券公司核心竞争力的重要举措，也是确保证券行业长治久安的战略性举措，是事关资本市场改革的发展大局。有“规”可“合”，才能真正地促进我国资本市场稳定健康发展。

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