申万巴黎基金投资总监邹翔日前在“2009申万巴黎基金高峰论坛”中表示,经历2008年全球金融危机后,中国GDP增速远超其他国家。因此,预计目前中国股市仍有20%-30%的提升空间。
邹翔认为,在流动性充裕、估值有较大提升空间等动力的驱使下,市场中长期趋势依然向上。“由于全球宽松的货币政策,外汇资金已经开始持续流入中国等新兴市场国家。另外,我们观察到当前M2增速与名义GDP增速差额处于历史高位,这个差值表明市场流动性依然非常宽裕。如果不能转化,它的两个去处就是股票市场和房地产市场。”邹翔表示。
具体的行业板块上,邹翔表示,去年11月份以来,最先上涨的是跟水泥、机械相关的行业;3月份以后,以金融地产为首增长型的行业出现明显的上升趋势;从5月份以后,以有色、煤炭、机械中上游周期性的行业表现强势。而经过这一轮调整后,四季度要动态关注中游产业复苏。而行业的核心配置思路,还是以地产、汽车这些先导型产业的复苏作为主导产业链。随着经济复苏,行业景气提升,继续看好估值相对低的金融、地产、白酒等行业;提前布局全球经济复苏的机械、航运、航空等行业;还可关注供应紧张,产能利用率维持高位的石油、有色等资源品。记者林兰