电子信息： 科技大旗 率先飘扬

　　这一板块数量虽不是很多，对大盘的直接影响也相对有限，但该群体却拥有众多科技股，其中不乏颇具感召力的龙头品种如现已翻倍的中兴通讯，市场人气之高也是其它所有板块难以匹敌的，它既是去年底最早踏上破冰之旅的，也是近期始终非常活跃的一族。不仅板块指数近两周约以大盘的2倍涨幅运行，而且许多个股表现得可圈可点，如风华高科、京东方节后劲升49%、58%，中信国安去年底至今的升幅也扩大到近1.6倍，三安光电更是直逼历史最高点......

　　电子信息产业是国家的基础性行业，目前面临巨大挑战，发展增速呈现急速下滑趋势。为应对目前电子信息产业所面临的困境，该规划初稿中明确提出未来三年(2009年-2011年)振兴中国电子信息产业的目标：实现产业稳定增长，未来三年继续保持二倍于GDP增速的增长速度，力争如期完成“十一五”规划产业规模发展目标；结构优化取得成效，软件和信息服务比重提高到15%，加工贸易在出口总额中的比重降至75%，初步赢得核心产业发展主动权；不断增强创新能力；产业自身发展对GDP增速的贡献不低于0.7%，保持外贸出口稳定，占全国外贸出口比例保持在1/3以上。

　　为实现上述四大目标，该规划初稿提出了在未来三年，将以十项政策措施六大重点工程应对三大任务。

　　即将上马的六大重点工程分别包括：集成电路产业技术水平和产能提升、平板产业升级和彩电工业转型、新一代移动通信(TD-SCDMA)产业完善、数字电视推广应用和产业链建设、计算机和下一代互联网应用、软件及信息服务培育。其中更涉及到包括：支持“909工程”升级，建设12英寸、65-45纳米的集成电路生产线；支持骨干企业建设6代以上液晶屏(TFT-LCD)生产线；通过电信运营商在3年内完成覆盖全国的TD-SCDMA网络建设，带动国内通信设备制造业发展；建设基于自主音视频标准的数字电视内容综合服务体系(平台)；建立国家数字电视应用工程中心，支持数字电视专利池建设，进一步制定完善相关配套标准；三年内完成政务外网向下一代网过滤；实施政府国产软件替代计划等等一系列具体的工程计划。

　　为配合该六项重大工程的十大政策措施则包括：加大财政投入力度，加快出台和落实财税扶持政策；加大对外向型企业的支持力度，将彩管、玻壳等25种重点电子产品出口退税比例升至17%；扩大国内需求，推进第三代移动通信网络、下一代互联网、数字电视网络建设、形成6000亿元以上的投资规模等。

　　招商证券认为，这次规划中集成电路、平面显示和元器件三个细分行业全面涉及。其中平面显示地位进一步提高特别大尺寸面板，多项财政税收政策将配合。推荐京东方、大族激光。家电行业重点是大尺寸平板与彩电工业转型：与十一五规划的重大差别在于将大尺寸平板显示产业的发展与彩电工业的转型提到了非常重要的地位。若该规划获得实施，将对整个彩电业构成重要利好，改变市场以往对行业的漠视，骨干企业将整体受益。涉及到的上市公司包括海信电器、四川长虹、深康佳、TCL、创维(H股)。另外，半导体照明也被作为大力发展的新型电子产品在规划中提出，涉及到的上市公司包括浙江阳光、佛山照明。至于通信行业，如果规划落实的话，国产设备商在未来两年的收入增长将得到保证，受益最大的首推中兴通讯;规划提出“加快宽带光纤接入和网络升级，带动国产通信设备的推广应用”，受益最大的首推烽火通信。

　　“十大振兴”最后一家花落谁家？

　　从振兴规划诞生的脉络看，2008年11月26日,温家宝主持国务院常务会议，研究确定解决九大产业的困难问题；12月12日,发改委火速讨论九大产业的振兴规划；2009年1月2日，温家宝表示，国务院正在研究十个重要产业的调整和振兴规划。九大产业已经确定，那第十个行业将花落谁家呢？

　　房地产：中国经济近二十年所经历的两轮经济周期中，虽然每次经济复苏的形式不同，但基本上都离不开房地产业的“发力”。从当前中国经济面临的实际情况来看，房地产行业的重要性仍然不可小视，1998年房改后逐渐成为国民经济的主导产业，2007年占GDP比重12%。除了产值比重高之外，房地产作为主导型行业，其投资对相关行业有着明显的、持续的促进作用，从而对经济起到间接促进作用。西南证券分析认为，房地产行业是宏观经济增长的“火车头”，产业链长，辐射范围广，带动系数大，它的发展将极大地促进建筑施工、建材、金融保险、交通运输等行业的发展。没有房地产业的振兴，宏观经济也不可能真正走出底部。

　　医药：医改是公众最关心的话题之一。就在年初，国务院常务会议审议并原则通过《关于深化医药卫生体制改革的意见》和《2009-2011年深化医药卫生体制改革实施方案》曾令医药行业为之振奋。随着形势的发展，要刺激内需，就必须要消除消费者当前和长远的忧虑，而只有搬开压在民众头顶上的医疗“大山”，这样才可以让老百姓放心消费。而长期以来，政府部门对公共卫生的投入长期严重不足。根据数据显示，目前我国对医疗卫生事业的投入不到6%，而国际上许多不发达国家也大多超过7%，发达国家更是高达15%-20%。根据有关方案，3年内国家政府预计投入8500亿元，仅今年将新增1700亿元。可以预期，国家对医改的投入将为医药市场发生革命性的变化，这对众多医药上市公司而言，就是一个前所未有的新机遇。

　　能源：能源被视为国民经济的“晴雨表”，扼守经济发展的命脉。金融危机影响之下，煤炭，电力、石油等能源行业经历了“冰火”两重天。能源业从天堂瞬间落入地狱，而中国也同样面临能源需求下降剧烈的困境。一方面，这是中国作为净石油进口国的机遇，既可以加大海外合作力度，又可以增强现有的石油储备。另一方面，能源需求下降引发了能源价格全面回落，求全面下行之时，中国能源行业面临严峻的挑战和难得的调整机遇，产业结构正酝酿新变。

　　金融：在融资渠道缺乏的中国，金融业掌控了大部分社会资金，而产值占GDP比重也是逐渐上升，07年达到近5%。金融体系作为实体经济的支持中心，对于当前严峻的金融环境下，国民经济的发展发挥着重要作用。相比出口行业的严冬，金融业受金融海啸的影响较小，但银行的盈利模式决定了“下雨收伞”的惜贷形象。所以，在支持实体经济稳定发展的同时，如何更好的发挥金融体系的支撑作用就显得更加重要，如何利用金融行业帮助实体经济走出困境也显得更为关键。为配合国家的产业振兴大计，尽一切可能盘活金融体系的存量资金将是必备的配套措施。

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