龙昊

　　上周的监管风暴刮得尤为强劲。

　　4日，航天晨光表示，因涉及违反证券法规，公司被证监会立案调查。这是继航天通信因前董事长陈鹏飞违法乱纪遭立案调查之后，“航天系”旗下又一上市公司遭中国证监会立案调查。该公司在募集资金使用投向、财务报表等方面均存在“瑕疵”——尽管被调查的原因众说纷纭，但引起市场对于航天晨光是否会重蹈“同母兄弟”航天通信命运的不安。

　　3日，S�漇T星美表示由于虚假陈述，证监会决定给予公司40万元罚款，相关人员也被罚款。

　　3日，ST金泰发公告证实实际控制人黄俊钦因涉嫌经济犯罪正接受警方调查。据北京市公安局新闻办公室披露，黄俊钦因涉嫌经济犯罪被北京警方11月26日晚间带走调查，中关村董事长许钟民也因涉嫌经济犯罪，在接受警方调查。至此，中国首富黄光裕被调查事件所牵涉人物及上市公司范围进一步扩大。

　　3日，万通地产也曝出独立董事人选被证券监管部门否决的事件。这是独董制度运行以来，首例被监管部门提出任职资格异议的独立董事选举事件。相关资料显示，该独董人选陶安东在万通地产第三大股东——中国人寿旗下公司任职。由此可见，因关联关系，陶安东的“独立性”也就要打上折扣。

　　2日，洞庭水殖表示，由于涉嫌披露虚假信息等问题，证监会湖南监管局对公司立案调查。此前，有“中国淡水养殖第一股”之称的洞庭水殖被媒体质疑“大股东关联交易掏空上市公司”。自从实施完美MBO(管理层收购)以来，洞庭水殖就不断受质疑。

　　从今年以来，尤其是11月以来，几乎每个星期都曝出一到两起上市公司被谴责或处罚的事件，尤其对违法证券活动的打击，力度更是前所未有的加强。一系列知名的“股市黑嘴”、资本大鳄被查处。

　　不是年关将近，而是因金融危机问题纷纷显露出来。每一次熊市都会曝出很多上市公司的大窟窿。今年年中，证监会就强调，要进一步加强和改善市场监管，加大对大股东违法占用、挪用上市公司资金行为的查处，防止反弹，切实保障上市公司和广大投资者合法权益不受侵害。

　　而年关将近，上市公司的关联交易也多了起来：被暂停上市的S�漇T万鸿2万元转让了5子公司股权；�漇T华源将拍卖9家控股子公司和参股公司；ST金瑞拟以6500万元向公司第一大股东之母公司青海投资集团出售一闲置的选矿厂项目；凤凰光学拟以3600万元左右的价格转让持有的江西三清之旅有限公司20%股权；中航地产以6616.7万元的价格转让其持有的深圳保安自行车有限公司55%股权；沈阳机床实际控制人关锡友将集团内连年亏损的公司卖给上市公司；综艺股份收购大股东综艺投资拥有的地产公司70%的股权，同时将经营多年的三家服装公司的75%的股权一并卖给大股东。诸如此类，不一而足。

　　有为了重组而将公司“空壳化的”，如S�漇T万鸿；有为了明晰主业、“完善公司产业结构”的，如凤凰光学、中航地产、综艺股份等；也有为了“减少关联交易”的，如沈阳机床等。这其中不乏诸多猫腻。媒体就质疑：沈阳机床大股东从上市公司套现1.4亿元；综艺股份购入资产估价明显偏高。

　　专家早就指出，从中国内地市场上的关联交易看，每到年末都会出现上市公司采取突击行动进行关联交易、通过转移利益力保配股资格不失的现象；另外，实现扭亏、摘帽，也是临近年末部分公司之所以进行关联交易的压力和动力，特别是一些ST公司更是在年末的关键时期紧急行动。虽然这些上市公司可以通过关联交易，既实现资产置换，又满足提高利润的目的，但这种非经常性收益对上市公司的长远发展没有大的贡献。而且，由于关联交易价格可由双方协商决定，另外由于通过交易条件的调控可以成为某些利益集团及个人的获利渠道，这就必然会损害证券市场的健康发展。

　　因此，对投资者来说，练就一双火眼金睛十分关键。对于监管者来说，健全资本市场管理系统，与相关部门联动起来，使得违规行为“无处藏身”，真正让市场监管做到防患于未然。让监管风暴来得更猛烈一些吧！

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