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老鼠仓入刑面临两大考验:取证与执行力度(2)

http://www.sina.com.cn  2008年08月30日 10:37  华夏时报

  一位大户似乎对“追究老鼠仓刑事责任”这种严厉的打击不屑一顾,他告诉记者,刑法可以制止老鼠仓,但是关键是要看取证和执行力度。

  取证难于上青天,沈良一语中的,在一只盘子较大的股票中,老鼠仓在拉升股票之前,其亲友等都是通过正常的市场行为买进其他散户的筹码,甚至逐步、分批买进,而在拉升的末期,也是通过正常的市场行为慢慢出货,这样的老鼠仓很难被查出来,即使查出来了也没有充足的理由去惩罚。

  “老鼠仓背后链接的是另类的内幕。”一位人士告诉记者,它的根源在于“老鼠过街,人人喊打。但喊打的没力,有力的是一家”。水皮撰文指出,证监会、机构力量和上市公司到头来都是“一家亲”。“老鼠仓中的裙带关系令法律黯然失色。”上述人士无奈感叹。

  这直接导致了监管和执法力度被严重削弱的必然结果。

  记者之前获知的一家上市公司,为了在股东大会时让基金、大户等力量投上一张赞成票,目的是使违背股改承诺的注资方案获得通过,在股东大会前夕这家上市公司给主力资金提前释放了再次注入优质资产的重大诱惑,方便其提早建仓,以便拉升股价,制造一个假象,而这个再次注资的公告按计划两天后才能正式披露。

  上市公司和主力之间形成了默契的市场,正如水皮所指,“基金等机构投资者要炒作股价需要上市公司有相应的消息配合,上市公司也要基金拉升股价进行减持、再融资等活动”。

  夹子要强有力

  中国人民大学法学院副院长刘明祥告诉记者,有法可依远远不够,比立法更重要的是执法要严,“为老鼠准备了老鼠夹,但是这个夹子必须强有力,捕鼠才能效果明显”。

  刘明祥指出,相关金融机构的工作人员,尤其是高层之间在利益面前要自律,恪守职业操守,否则将承担相关责任。

  “现在有了老鼠仓会得到什么样的惩罚,但是欠缺的是堵住老鼠仓的措施”,社会科学院金融研究所尹中立给出了两剂灭鼠药方:一剂是辩方举证。辩方举证是指在诉讼过程中被指控方(在民诉或刑诉中是被告或被告人)为证明自己无罪或罪轻提供的证据。上市公司在公布重大利好前几天,股票如果出现了异动,那么上市公司就必须讲明异动的原因,或者表明自身和股价的非正常波动没有关系,使得老鼠仓资金的可耻行为暴露于天下;

  另外一剂是建立集体诉讼制度,个人或代理机构代表所有利益相关者发起的法律诉讼,当得到胜诉的判决结果后,其他没有直接参与诉讼的个人或机构都可分享判决得到的补偿。集体诉讼的威力在于,只要有一个人发起诉讼,其他所有相同利益受损者会一呼百应,最终导致的赔偿数量非常惊人。

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