投资策略：谁的脸在悄悄地改变

　　2008年，很多东西正在改变，一场雪灾，就改变我们的生活，甚至影响到我们的投资，比如大盘的脸色，就发生了彻底的改变，年前曾大红了一天，年后则变为“绿脸”。世界在变，我们的投资策略、选股思路也有必要跟着改变。

　　今年首先改变的是股票的供求关系。去年这个时候，大家还在为全世界的流动性泛滥发愁，可现在，估计大部份人的感觉都是：缺钱，央行大笔回收货币，连中国最有钱的主：银行都开始喊穷，这不，浦发银行就迫不及待地向穷亲戚(股民)“借”钱了，中国最大的保险公司之一的中国平安也羞答答向大家伸手了：我要的并不多，1600亿就够了！类似伸向股民的手多达几百只，即使是印钞厂也应付不了，何况日子过得紧巴巴的散户。

　　流动性紧缩、股票供过于求的结果就是股票越来越便宜，原来要50元一股的可以打五折，多等些时间折扣可能打得更低，此时，除了抱紧钱袋之外别无他法，投资者要特别警惕那些股价炒高之后开始张开血盘大口圈钱的所谓蓝筹股。国内股市似乎形成了一条规律：哪个行业、哪个板块只要股价一炒高，相关公司就开始抓紧时机大肆圈钱，股价应声下跌，等到股价跌无可跌、股民的口袋被掏得干干净净之后又开始新的一轮循环。因此，我们应该瞄准那些股价仍处在低位、上市公司圈钱冲动不强，或者尚没有能力圈钱的时候低位介入，等到股价炒高、公司有圈钱迹象时提前撤离，让其圈钱未遂。目前有强烈圈钱冲动的行业包括：金融、地产、券商、有色金属……

　　雪灾还改变了很多东西的供求关系，比如，白糖，去年白糖还是供过于求，糖价最低跌到3200元一吨，害得国储局收购了大量的白糖，众多糖企还在为节节走低的糖价发愁的时候，一场意外的自然灾害，彻底改变了大家对糖价的预期，严寒天气给宿蔗根造成巨大的伤害，广大甘蔗产地可能面临无蔗可种的境地，那来年的甘蔗产量不是大幅减少？相应地白糖产量也会大幅萎缩，产量减少、供应紧张，价格必然上涨，实际上，节后短短几天，糖价已经上涨了几百元一吨，根据分析师测算，糖价每上涨100元，将给中粮屯河增加利润4000万元，将给南宁糖业增加利润2000万元，在“苦水”里浸泡了一年多的糖企，有望迎接真正甜蜜蜜的黄金岁月。

　　正在改变的，还有许多行业的竞争格局、景气兴衰，例如轮胎行业，印象中，这个行业很少有主流机构关注，但随着汽车保有量的大幅增加，对轮胎的需求也相应地迅猛增长，轮胎行业有望进入黄金发展期，相关公司股价仍处在相当低的水平，例如黔轮胎(000589)，总市值只要50亿，而同属贵州省的贵州茅台，市值高达2000亿，两家公司的差距真的有这么大吗？俗话说，行行出状元，以前从未被人看好的农业股，不也是黑马频出吗？目前或者正是强弱转换的时候了，原来的强势股正一步步沦为弱势股，而以前一直弱势的个股，在行业景气回升、公司盈利大幅增长的背景下，有望逐步演变成为强势股。

　　2008年投资，“变”字当头，变得通，通则久。

　　黄家坚