幕后操纵 躲在鬼K线股票背后的神秘力量

　　理财周报记者 卢山林 汪江涛/文

　　纷繁复杂的K线，短期来看，背后是资金和信息的流动，长期来看，则体现了市场对公司质地的判断。对于绝大多数股票来说，纯粹的“庄家”已经销声匿迹，但每只股票背后确实又都存在一股股推动的力量。这些力量对公司的判断以及买卖的合力决定了股价的走势。

　　三普药业机构持股比例高达52%

　　到底是谁在背后运作266只“鬼K线股票”？我们不妨首先观察这些股票背后的股东情况。理财周报发现，截至今年三季度，共有200只股票背后有基金、保险、社保、信托等机构。这一数字比今年中报里呈现的有所减少。

　　中报数据显示，共有216家“鬼K线股票”公司背后有机构进驻。而从持股比例来看，三季报中机构持股比例最高的是三普药业(600869，SH)，达到52%——这一数字与中报时的基本相同，而其他的个股机构持股比例都在50%以下。机构持有三普药业的数量在3422万股。

　　高度留意6只个股的股东变化

　　在机构持股变化当中，还要注意的是永生数据(600163，SH)、*ST太光(000555,SZ)、*ST金瑞(600714，SH)、

紫光古汉(000590，SZ)、高金食品(002143,SZ)以及福成五丰(600965，SH)等6只个股。这些个股的共同点在于，中报里机构并没有持股，但到三季报时持股有大幅增加。

　　比如永生数据到三季报结束时的机构持股比例高达39%(持股数量在1472万股)，这一数字排名266只“鬼K线股票”第三名。其他的5只个股三季报机构持股比例都在20%。

　　丝绸股份股东数增股价大跌

　　一般投资者在选股时，经常参照的一个指标是筹码情况。

理财周报注意到，随着股东数的增多，筹码分散带来的直接结果就是股价大幅下跌。

　　这方面，丝绸股份(000301,SZ)的表现突出。丝绸股份中报时的股东户数是15.49万户，三季报增至19.31万户，户均持股比例则由中报时的0.0065%降到0.0052%。相应地是，丝绸股份从5-30到10-29区间的跌幅高达58%，排名266只“鬼K线股票”第四名。

　　易方达、中海带头买“鬼K线股票”

　　基金是做多的绝对力量，但基金不是绝对的高手，它们也因为买入“鬼K线股票”而成了股东。理财周报统计发现，截至今年第三季度，共有37只国内基金成为“鬼K线股票”的第一大流通股东。

　　其中，素有作风强悍之称的易方达系基金，是4只上述股票公司的第一大流通股股东。易方达做第一大流通股股东的股票包括三爱富(600636，SH)、实益达(002137,SZ)、新世界(600628,SH)以及高金食品(002143，SZ)。

　　中海系基金做第一大流通股股东的股票也有4只，分别是新海股份(002120，SZ)、宜华木业(600978，SH)、鑫茂科技(000836，SZ)以及有研硅股(600206,SH)。此外，共有70名自然人是“鬼K线股票”的第一大流通股东。

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　　发现“鬼K线股票”背后人影

　　海鸥卫浴：新入机构被套

　　海鸥卫浴(002084,SZ)5月3日暴跌后，在6月20日创下新高37.39元，从此一路走低，而其主要原因是机构投资者的无情抛盘。

　　9月30日，前十大流通股股东总计持有862.06万海鸥卫裕流通A股，占流通A股的19.37%，而在6月30日这两个数字分别为1900.03万和42.70%。包括华夏优势增长、金鑫证券投资基金、广发小盘成长、国泰金鼎、宝康消费、中金股票策略集合资产管理计划在内的机构投资者都选择了撤退或减持。尽管如此，仍有3家机构投资者和1个个人新进入了十大流通股股东。目前来看，新进机构已经被套。

　　一名机构人士曾经表示，海鸥卫浴的原材料看涨、出口退税调低，再加上人民币对美元的持续升值，这样可能会影响今年的业绩，这是机构抛弃的主要原因。不过，也有一种意见认为，海鸥卫浴的成长性不错，产品也比较高端应该能消化原材料上涨，只是短期遇到了一些问题，如何评价还需再观察。

　　首旅股份：机构持股变化不大

　　如果没有9月中旬的下跌，首旅股份(600258，SH)绝对是今年以来K线最完美的股票之一。5月30日，该股照样放量涨停，这足以说明该股主力之强悍。9月12日，该股跌停，从此一直阴跌。但是，该股目前机构持股总量变化不大。

　　一直以来，支撑该股走势的一个重要因素是集团优质资产的注入。首旅集团旗下与奥运有关的酒店有30家左右，其中五星级酒店的数量很多，还有很多优质的写字楼和公寓资产，而集团也多次公告表示会积极支持上市公司的发展，所以市场对首旅股份的注资预期极高。但是9月12日公告注入的三家酒店都只是三星级，而非市场预计的五星级，数量上也非常少。

　　显然，这无法支持股价，该股随后跌去45%左右。但是，9月12日当日仍有3家机构席位在加仓，这说明机构之间仍有分歧。值得注意的是，该股股东总户数已经从二季度的15000多个变成25000多个。

　　永生数据：法人股解禁流通盘扩容

　　相对于5月18日23.53元的股价，永生数据(600613,SH)的跌幅已经超过50%。9月30日，永生数据前十大流通股东合计持有1547.98万A股，分别占总股本10.48%，流通A股41.22%；而6月30日，前十大流通股东合计持有75.22万流通A股，分别占总股本0.51%，流通A股6.76%。前10大流通股东流通盘扩容20倍的原因主要是，包括大股东在内的前十大股东中有7家公司的部分法人股解禁。

　　作为一家1992年上市的上海老牌股，投资者一直将永生数据的命运寄托于其大股东贵州神奇集团，希望大股东能够注入集团核心资产，但现在看来一直未能成行。

　　林海股份：是否重组仍存有悬念

　　“5·30“至今，林海股份(600099，SH)已经跌去60%。数据显示，二季度至今该股筹码已经有所松动。前十大流通股东中辽宁瑞鑫投资管理公司、上海意登复合材料公司、游开国、刘玉兰等一直处在流通股东前列，这在同类股票中属于罕见。

　　该股重组传闻不少于8个版本，仅券商借壳传闻就有不少于3例。直到今天，市场仍有林海股份重组的声音，只不过这次又变成其大股东中国福马机械集团有限公司的资产注入或整体上市。可以相信，林海股份的重组传闻应该不会停止，但是否真正会有重组那将是一个疑问。

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