专访技术派大师戴若·顾比：我喜欢短线交易

　　特约记者 高小松 本报记者 陈蓉

　　堪称技术派大师的顾比，有着传奇般的个人经历。教师出身的他，凭着对数理统计的敏感，在15年的国际投资生涯中摸索出一套独有的技术分析系统，成效卓越。

　　现在，戴若·顾比是全球金融市场10大技术分析大师之一，国际技术分析协会会员。他善于使用技术分析和图表理解市场、发现交易机会，他在世界各地向专业交易者教授交易及技术分析专业知识。

　　事实上，顾比交易系统交易策略非常简单：寻找上升趋势的股票买入，然后一直持有，直到开始下跌时再将它们卖出。

　　这个策略听起来简单，但并不是所有人都能赚钱。9月1日，记者对话戴若?顾比，得以洞悉这位大师的操作技巧。

　　图表不能保证100%正确，但可以预测未来

　　证券日报：你应用大量的图表来进行分析，但这并不能保证100%正确，如何提高精确性？

　　戴若·顾比：这是很重要的一点，我不能告诉你未来怎么样，但是我可以更好的筹划未来。当我分析图表的时候，在任何市场，对于个人投资者来说，是很难得到一个公司足够的信息，总有人知道的比我多，这是每个市场上都会发生的。

　　我们都有不同的方式收集信息，我的研究都是建立在我买的价格上面，现在我报的价格，也是其他人愿意付的价格。如果有好消息传出，那么价格就会上涨，我会通过对于图表的分析，如果这支

股票周五会上涨，可能有重要消息出台，那么它在周三的图表就会有所表示。虽然我不知道重要的消息要出来，但其他市场上的人士知道，他们会买，所以我可以从价格的变动中看出来，价格波动可以帮助我分析市场外的活动。

　　我不能阅读所有的报纸，不可能得到所有的信息，但我可以每天做一个价格判断。当我阅读这个的时候，我可以知道这个公司正在发生什么。我可以看到这个公司赚取高额利润和利润降低的机会。我也能看出价格上涨的前提，举例来说，当我们在路上开车的时候，当我们看到红灯的时候，我们会停车，我看到信号的时候，就知道怎么做。但我不知道什么时间会出现红灯。

　　证券日报：那您怎么做到精确判断什么时间会发生？

　　戴若·顾比：我预测沪指有可能涨到6000点，虽然我不能保证涨到，如果说沪指巩固在5300点，那么6000点就很有可能，但如果沪指近期内不能达到5300点，那么上攻六千点就会有困难，所以我一直在等待，当5300点出现的时候，6000点就会有很大的可能性。我不能预测，但我可以识别出大势。

　　在电视上我能看到天气预报，当它说下雨的时候，我会带上伞。在市场上同样如此，这就是我们如何进行预测分析。当我们进入市场的时候，我们会有选择，我们会试图利用市场赚钱，我们要理解市场，然后做出更好的选择。

　　如果我的判断能够达到70%准确的话，那么我在这个市场就可以存活下去，我需要管理我的风险，当我犯错的时候，我会关闭我的投资。大多数在世界上成功的交易员，也只能做到60%-70%的准确判断，这已经能够保证让他们赚钱，当他们出错三次的时候，他们就会停止交易。

　　这不是关于如何预测未来，而是如何管理风险。市场上没有面子，面子不是我关注的事情，如果我成功了，我会告诉我的朋友。如果我失败了，没有必要告诉其他人，只有我和电脑知道。赚到钱才是最重要的，我会精确计算我的损失。

　　有技巧，也不一定能成功

　　证券日报：如果你的技术成功率高的话，为什么要售出你的技巧，你不怕带来负面的影响吗？

　　戴若·顾比：可能你们很多读者喜欢

高尔夫，很多人会学习“老虎”伍兹，他们想提高技巧，可能会买一盘DVD，然后学习上面的技巧，你可能会慢放，然后学习，但你并不会成为“老虎”。知道方法，并不见得能够提高技巧。

　　同样，我会把我的技巧交给他们，但不能保证他们能够习得技巧。虽然有交易的技巧，但并不一定能赚钱。市场有这么多的股票，有很多机会，我即使教给你同样的办法，你还是会选择不同的股票。

　　第二点，你们有不同的风险容忍度，有些人觉着这个股票价格太高，100元，有些人可能觉着太低，等到115元的时候再买，这样可以证明我的判断。例如我花100元买的股票，他涨到120元，130元，140元，你会在什么价位卖掉它？所以我们用同样的方法，也会采取不同的策略。另外就是在股票下跌的时候，有些人也会选择在不同的价位卖掉。即使运用相同的交易技巧，但是因为不同的性格，也会选择的价位买卖。

　　尽管如此，如果人们运用我的方法，我会非常高兴，今天人们都在进行基本面分析，很多人都很在意市盈率，很多人都在运用这种办法，但他们并没有成功。像我这样运用技术面分析的人，仍然很少。所以我不担心人们运用我的技术。

　　这周我在香港进行短线交易，炒作cft(衍生品)，没有时间的限制。我上午买了，35分钟后卖掉，可以赚到14万元，我用自己的分析方法，贯彻交易纪律，遵循我自己制定的规则，在一天之内短进短出。

　　证券日报：您会给自己设定一个止损线，是2%吗？

　　戴若·顾比：是的，对于我所有的资本而言，不能有超过2%的损失，如果有10万元，我能够容忍的损失是2000元。如果我在这个交易上面损失了2%，我就会停止交易，然后重新选股，开始另一笔交易。这样我可以做很多次有损失的交易，然后手上仍然有资金，仍然可以回到市场。这就是我们能够在市场上存活的重要法则。

　　证券日报：您怎么达到2%的止损线？

　　戴若·顾比：不光是经验的问题，很多人都不明白。他们只会从经济角度计算，一看到2%的损失，马上就会卖掉，没有进行图表计算。所以要将经济计算和图表计算相结合。

　　证券日报：您会建议中国的中产阶级运用这种技术吗？

　　戴若·顾比：每天都有机会，所以你不需要太着急，如果你今天浪费机会了，明天还有机会，后天，大后天；所以要有信心，等到赚钱机会的到来。然后理解对你最合适的方法，然后进行投资。就我个人而言，我不是一个好的投资者，我不喜欢持有一只股票达数月。我喜欢在每天交易数十次，所以我是一个短线交易者，很多人不能赚钱，是因为他们不知道什么时候去卖。

　　沪市近期会达到5700点

　　证券日报：您觉得股指会达到多少？

　　戴若·顾比：近期会达到5700，6000点也很轻易能够达到。一个月前，我在新加坡做CNBC节目时，那是股指在低位，我预测沪市能够达到5300点，两年前，没有人会预测股指能够达到5000点。

　　证券日报：沪市在两年的时间里翻了一番，在明年还会保持如此强劲的增长吗？

　　戴若·顾比：沪市就像一辆高速运转的列车，这辆列车不可能一直高速运转，但有可能通过不断的波动来减速，增长仍然强劲，但不可能像现在这样发生根本性的增长。我不可能预测明年会增长到多少点。市场的发展分为三个阶段，一是新兴的市场，二是成熟的市场，在中国成为成熟市场前，仍然有很多工作去做。

　　证券日报：您对这个市场的预测是如何的？

　　戴若·顾比：最重要的是市场的多元化，一年前，大盘跌的时候，所有的股票也在跌，大盘涨的时候，所有的股票都在涨，有更多的机构投资者，基金参与，还有衍生品来规避风险。衍生品可以帮助降低波动性，接受高等教育并不能使一个人在股市上成功，但有助于让你更好的理解市场。很多人都去过大学，但并不能保证你找到好的工作。股市上面的机会都是平等的，关键是你如何思考这个市场，教育加性格才能保证一个人的成功。

　　证券日报：我昨天跟一些经济学家聊过天，他们认为中国股市的牛市可以持续到2008年，但不会到2009年，您觉着中国股市如何，是热还是过热？

　　戴若·顾比：去年有很多人认为中国股市牛市只会持续一年，2007年牛市会走到尽头，当然了，泡沫最终会破灭，然后他们会说，我们是正确的。

　　证券日报：中国上市公司的很多收益得益于投资所得，您觉着这不是泡沫的特征吗？

　　戴若·顾比：当投资活动大大高于投机时，尤其是投机活动大大推高股票价格时，这就证明存在泡沫。

　　证券日报：您觉着股票投资能够创造财富吗？

　　戴若·顾比：我买这个公司的股票时，相当于借给这个公司钱，我在冒风险，如果我成功的话，那么公司就会赚钱，我可以拿到分红。我进行投资，是对社会有益的。你可以用资金来购买厂房、机器并开拓市场。

　　

马来西亚因为没有开放资本市场，没有对国外投资者开放，所以它的市场没有根基，最近股指出现了大幅下滑。

　　证券日报：我昨天跟一个经济学家聊过天，他认为如果次级债进一步发展，有可能促使基金转向中国，您这样认为吗？

　　戴若·顾比：我觉着次级债的问题很严重，我投资了AMP基金，回报率能够跑赢大盘10%-30%就行了，那还不如买ETF基金，T+0可以避免太大的风险。

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