股票期权能否真成期权

　　一直在纳斯达克表现不错的苹果电脑公司(以下简称“苹果”)周三股价大跌，最高跌幅达6％。据报道，美国联邦检察部门正在对苹果高管在股票期权“倒填日期”的丑闻进行调查。而此次股票大跌也很可能与该公司“明显属于伪造的”“倒签期权”有关。

　　据报道，苹果CEO史蒂夫·乔布斯已聘请其个人律师来应对司法部和美国证券交易委员会(SEC)的调查。不过这一说法还未得到证实，因为苹果发言人史蒂夫·道灵拒绝发表评 论。他说，有关公司股票期权调查的详细情况将直接提交给SEC，该公司不会和公众讨论这件事。

　　国外分析师认为这次调查不会对

苹果的商业带来太大影响，但他们表示，最令人担心的是这起调查有可能导致乔布斯下野。

　　“倒签”可构成欺诈罪

　　据悉，操控股票期权授权日期的目的是为了让那些接受股票期权的管理人员从中获利，其主要做法就是所谓的倒填授权日期，即选择股价历史低谷作为账面的授权日期。

　　盛邦律师事务所首席法律顾问于国富律师告诉记者，其实股票期权的主要意义在于“期”字，因为这样可以更好地激励员工和管理人员工作，如果“倒签”将可以使期权很快执行完毕，这将和发“奖金”没有什么区别，但是这严重地损害了股东和股民的利益。因此也正像SEC指出的那样，非法的“倒填日期”将严重损害投资者的信心，而且这种做法在联邦税收法律中已经构成了欺诈罪。

　　丑闻涉及高层

　　今年6月苹果表示，该公司通过内部调查发现，其1997年到2001年之间向员工授予的部分股权可能存在问题。据悉，涉及股票期权丑闻的高管人员包括苹果前律师顾问南希·海嫩和前首席财务官弗雷德·安德森。其CEO史蒂夫·乔布斯获得的部分期权也包含其中。

　　今年10月，苹果董事会曾表示，乔布斯其实对个别股票期权日期倒填的情况有所了解。但董事会同时为乔布斯洗脱了罪名，称他并未从这些期权中获利，而且他并不了解这种做法的财务含意。

　　本月15日，苹果宣布由于正在进行内部调查，将推迟向美国

证券交易委员会提交年度财报。

　　不过为了向高管人员提供报酬和保留人才，有越来越多的美国公司采取这样的做法。目前除了苹果外，已经有近200家企业因股票期权问题开始内部调查或接受美国政府的调查。

 王晓玥