把违规操纵者彻底赶出股市

　　———析《证券市场禁入规定》

　　肖渔

　　今后，不仅是上市公司、证券公司的董事、监事和高管人员违规后会被列入市场禁入黑名单，他们的控股股东以及控股股东的董事、监事和高管人员，一旦发生违规，也将难 辞其咎。这是刚刚颁布的《证券市场禁入规定》所作的规定。权威专家指出，在这一规定下，今后，那些躲在幕后进行遥控并危害证券市场的元凶们，将再难逃避法律的制裁，那些股市“害群之马”将被坚决从证券市场中清除出去。

　　在证券市场的发展过程中，挪用客户交易结算资金、掏空上市公司等违法违规行为一度在市场上数罚难改，不停地卷土重来。一些人抱着赌一把的心态，明知法律规定严格禁止挪用客户证券交易结算资金，依然我行我素；虽知占用上市公司资产将损害广大中小投资者合法权益，仍然乐此不疲；想尽种种办法，把上市公司作为自己的“吸钱机器”和“摇钱树”予以掏空。这些行为之所以屡禁不止，其中一个重要原因就是，仅仅罚款并不会妨碍违规者今后在市场上继续“淘金”。而且，与他们的巨额非法获利相比，几万元乃至几十万元的罚款，至多有损皮毛，但绝无伤及筋骨之虞。

　　但证券市场禁入制度建立后，这些股市的害群之马将会遭受当头一棒。那些隐身幕后的违规元凶也将无路可逃，按照其违规程度，最高将会被处以证券市场终身禁入的“极刑”。况且，这些证券违法违规人员一旦被采取禁入措施，不论是三至五年、五至十年，还是永久、终身，他们都将在丧失证券市场继续从事违法活动的资格和能力的同时，成为过街老鼠，难以在证券市场立足，甚至身败名裂。从这个方面看，证券市场禁入制度，正切中了证券违法活动之要害。随着这一制度的进一步健全与施行，证券市场会向着公平、公开、公正、有序的法治目标，愈走愈近。

　　《规定》的实行还相当于建立了一个证券市场的清污、排污和过滤、筛检的净化机制。让那些违反规则、不守信义、严重破坏市场秩序的“害群之马”，在一定期限内直至终身不得再入市场，这为维护正常的市场秩序和公平的游戏规则，提供了必要的制度保障。

　　在对违法违规行为坚决打击的同时，《规定》也对有关责任人员从轻、减轻或免予采取市场禁入措施的情况作出了具体规定，对市场禁入措施的适用标准进行了明确和细化规定。专家认为，这不仅有助于实现执法的规范化、透明化，促进证券市场禁入制度法律效果的发挥，也充分体现了根据案件情况，有重点、有区别，轻重合宜、宽严有度的科学执法政策。　　权威专家指出，与警告、罚款以及吊销许可证等行政处罚相比，证券市场禁入制度确实是一把更为锋利的利剑。但是，“铸剑本不为用，修法本不为罚”，大家实际上更希望看到的是，这把剑轻易不要出鞘，更多地成为一把高悬的“达克摩利斯之剑”，实现不战而屈人之兵之效。因此，监管部门是否要祭出“市场禁入”这一利器，完全要视广大市场参与者的诚实守信、遵纪守法的程度而定，广大市场参与者的诚信守法最终才是维护市场秩序之根本。