证监会准司法权在手 将扼住违法者咽喉

　　夏志琼

　　自今年1月1日起，新的《证券法》开始施行。为了落实新法赋予的准司法权，中国证监会发布的《中国证券监督管理委员会冻结、查封实施办法》也同时生效。可以说，证监会新增“尚方宝剑”，将有助于扼住违法者的咽喉。

　　赋予证监会准司法权，一是有利于实现执法必严。授予证监会准司法权，是对证券违法犯罪的有力震慑和惩治。过去，证监会在查处证券违法案件，由于涉案人员在查处期间能够转移资产，查处效果大打折扣，受损害的中小投资者的利益无法得到保护。如ST啤酒花因信息披露违规被证监会罚款60万元，而投资者因此受损达22亿元之巨，两者相差3666倍。

　　此次证监会准司法权的行使，还配合了刑法的修正，刑法修正案草案，对于操纵

证券、期货市场行为，最高罚300万元；上市公司高管操纵上市公司，故意损害上市公司利益，可判处3年以上、7年以下有期徒刑。刑法修正案对证券犯罪除量刑外，结合民事赔偿，这有利于

证券法的落实。　

　　二是有利于提高执法效率。法律只有被有效执行，才能发挥出它的威慑力。由于证监会属于行政监管部门，以前只有调查权、行政处罚权，而没有司法执行权，导致证监会在查案审案时经常要协调各方面关系，使得证监会在维护市场稳定，打击市场犯罪方面效果不是很好。此外，处理这些违规者需要搜集大量的证据。在以前，不能采取查封、冻结账户等办法手段，使得违规者可以从容转移资金、销毁证据。等到被发现时，犯事者不是销声匿迹，就是将资金早早转移到海外，使监管者无计可施。新法将证监会的权力扩大至七条，赋予了准司法权，监管部门可以主动出击，提高执法效率，及时查明案情，打击违法犯罪，为市场保驾护航。

　　三是有利于强化证券监管。科龙风波、德隆事件，都是上市公司高管非法挪用上市公司资金、虚报财务报表的典型事例，而几年来啤酒花、三毛派神、诚成文化等上市公司案件更是时有发生。中国证监会为此一直饱受指责。在赋予证监会的准司法权后，证监会的监管力度将得到强化，从而对相关上市公司、相关大案要案的查处，将起到明显的效果，比如成功系在挪用酒鬼酒资金时，监管部门迅速冻结了成功系的资金账户，从而能够在短期内达到解决侵占上市公司资金的目的。

　　四是有利于规避干扰。由于多种原因，券商、上市公司大都跟地方政府有着千丝万缕的联系。由于司法地方化、部门化，各地证监局向当地司法机关申请冻结账户时，须配合有关部门的处置风险，谋求法院、检察院、公安、中央银行等部门的配合，协调上市公司所在的省市政府等各方的关系。在诸多掣肘之下，有限的执法资源被分散到诸多关系的协调之中，执法已经丧失了独立性，自然无法形成确定的规则和预期。证监会被赋予准司法权，能够迅速在相关重大案件的查处中显示出法律效应，迅速打击违法违规现象。

　　我国证券市场违法犯罪案件之所以屡发不止，除了巨大的利益诱惑之外，还有一个重要原因就是查处力度尚不够强大，或者因为部门协调难度较大而耽误了案件的最佳侦破时机，导致对涉案当事人的处罚力和惩治度普遍偏轻偏弱，违规违法成本较低，从而影响了证券市场的健康发展。证监会被赋予准司法权后，当能够改写这一现状。