专家朱少平：以长远眼光看待新证券法

　　本报记者　于扬

　　作为一部有利于证券市场规范和发展的法律，新的证券法被看作是长期利好，怎样长远全面地看待新的证券法对证券市场的影响，本报记者就此专访了著名经济立法专家朱少平。

　　记者：证券法修订解决了市场发展中的许多重要问题，但市场反应为什么不是特别积极？

　　朱少平：新法对证券市场来说是个长期利好，不能用市场一时的反应来看待这次证券法的修改。新的证券法体现了证券市场的新地位，充分贯彻了“国九条”精神，突破了现行法律很多的“明令禁止”性规定，对混业经营、融资融券、衍生品市场、禁止国企炒股、银行资金入市等，新法不再简单“禁止”，而是针对当前情况和市场发展作了例外或者相应的规定。当然，这样规定并不意味着我们的市场马上就完全开放，对一些问题还需要国务院及相关部门作进一步的规定。另外，这次证券法的修订规范了证券的发行活动，确认了保荐制度，强化了信息披露，严格了对中小投资者权益的保护，进一步约束了中介机构的行为。新证券法出台为市场进一步发展完善，为推出新产品奠定了基础，是促进市场健康发展、有效运行的有力举措。新证券法还赋予了证监会、证交所更多的职权，这些规定将有利于加强对市场的有效监管。因此，这部证券法将会对我们的证券市场发挥重大作用，是个长期利好。

　　记者：

证券法从施行到这次修订通过前后只有6年时间，但立法精神却发生了很大的变化，您认为其中的主要原因是什么？

　　朱少平：十六届三中全会以后，资本市场被确立为要素市场的重要组成部分，也就是说，发展证券市场，不再是试与不试的问题，而是如何加大力度推进的问题。如何充分利用资本市场为经济建设服务成为主导的观念，观念的彻底改变，必然引起制度的较大调整。

　　记者：新的证券法在信息披露、法律责任、市场监管等方面的规定都比过去具体很多，在具体执行过程中，是否有可能出现盲点？

　　朱少平：客观地看，过去有些规定不很具体，在执行时确实存在一些难题。例如银广夏虚假披露信息一事，其责任如何追究？我认为，银广夏“出事”前39元买进的行为是属于被误导，此后的买进就不一定是被误导，这个要区分清。当然，法律不可能把每个环节都加以详细规定，但是能具体的就应尽量具体。立法要有其必要性和可行性，光有必要而不可行也是不行的。投资者寄希望于通过立法解决问题是好事情，但仅有立法也不够。“徒法不能自行”，再好的法律也必须有人来执行，法律需要有主体的自觉遵守，需要有执法机关、社会舆论的监督。还有一个多月时间新法就要施行，这期间还有很多事要做，有关监管机关、人民法院要制定或修订一些实施办法，法律的有些规定也需要具体化，过去颁布的一些办法也需要根据法律进行调整。例如，新法对证券信息披露，对强化监管手段以及承担的相应责任都做了规定，对这些规定，也有一个细化的问题。再如强化民事责任，加强对中小投资者保护，也需要一些制度进行配合。近日，法工委和法制办召开会议，就证券法、公司法实施的有关问题进行了部署和安排，这说明有关部门对这个问题已有所考虑和准备。

　　记者：这次修改后的证券法一个显著特点就是加大了监管权力，这样修改后，银行等机构对监管部门能不能进行有效配合，比如能否协助监管部门查封违法当事人的银行账户？

　　朱少平：

证监会是一个法定的执法机构，证券法对其地位、权力、甚至是执法程序都做了规定。现行证券法对证监会的监管权力规定得不够，在查处一些案件时，往往存在查案时当事人账户上有钱，处理时钱已被全部转走的尴尬。这次修改比过去充实了监管权力，为了保证这些权力的有效实施，法律也明确了相应的责任。这次修改之后，对于查封当事人银行账户的问题，银行机构自然会配合。目前法律规定的公安、工商、海关、税务都有相关的“查、冻、扣”的权力，有关银行都给予了积极配合；相信法律对证监会监管权力的规定，有关银行当然也会配合。