周度策略:假期消息整体利多，关注医药和稳增长投资要点:
欧美股市大涨。国庆期间，欧美股市暴涨。主要原因是市场风险偏好回升。美国9月非农数据低于预期，各国PMI数据也较差，市场预期美联储加息有可能继续延后，并预期欧洲宽松政策。嘉能可和大众等股票利空出尽，迎来反弹。同时我们看到，商品市场中原油、黄金等有所反弹，而更多反映经济状况的基本金属铜、铝等波动较小，说明整个资本市场的上涨主要来自风险偏好的提升。
TPP对股市影响较小。短期来看，TPP对股市的影响较小，其本身是一种制度创新，实施进程会较慢。后续毫无疑问，会看到中国努力加入TPP或者主导更多的FTA，自贸区、一带一路和亚投行的战略意义将更为重要。
国内稳增长再发力，经济压力依然很大。稳增长压力很大，财政发力效果不明显，近期政策开始加码，连续推出了针对汽车和房地产领域的刺激政策，预计后续还会有更多政策。其效果我们认为短期内可能还难以看到，房地产销量一直较好，但由于对长期增长前景和三四线城市库存的担心，房地产企业信心一直较差，地产投资迟迟没有回升。近期稳增长加码能否起到效果还有待观察，目前暂时将稳增长作为主题性机会参与。鉴于欧美股市大涨和国内稳增长发力，节后股市将迎来反弹，建议关注稳增长相关板块的机会，反弹的可持续性目前还不明确，更大的机会可能来自十三五的政策利多。
板块配置建议。前期创业板和主板分化较大，创业板成交额占两市成交20%以上，这种分化不可持续，后续市场将更为均衡。国庆期间，消费升级板块利多较多。电影票房大卖，而且多为国产片，旅游特别是出境游大幅增长，建议关注传媒和餐饮旅游板块。近期稳增长继续发力，针对汽车和房地产领域的刺激政策频出，建议关注稳增长相关行业的机会。
风险提示:宏观经济大幅下滑，相关行业政策低于预期。
新浪声明：此消息系转载自新浪合作媒体，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。进入【新浪财经股吧】讨论
