■本报记者 刘扬

　　自本报4月23日报道《电力紧缺考验中小公司业绩》之后，随着时间的推移，电力紧缺的态势进一步加大。就在市场热炒“电荒”概念股的时候，我们有必要冷静思考，电力紧缺究竟给我们带来了什么？从一个样本企业的反馈我们又能感受到什么？特别是，叩问“电荒”的同时，未来还可能存在哪些影响？

　　叩问电荒

　　目前仅为“软缺电”

　　尽管“电荒”这两个字眼频频在公众视野中出现，不过却有位基金经理给出了自己的疑问。“现在发电机组利用小时数还不到历史上的峰值，又怎么能说装机容量不足？‘电荒’并不来自于电源不足所致，发电企业不是傻子，电煤价格那么高，谁肯烧钱玩？”他进一步反问道。

　　厦门大学中国能源经济研究中心教授林伯强(专栏)则认为，尽管本轮“电荒”十分严重，但是2011年很难说是“2004年以来缺电最严重的一年”。

　　据他分析，2003年至2004年的缺电，主要是由于电源不足所致。当时的电力紧张表现为全面的装机不足，发电机组利用小时数在2004年达到顶峰：全国利用火电5991小时，机组利用率接近饱和，属于“硬缺电”。而始于2011年初的冬季“电荒”到现在的淡季“电荒”，电力短缺集中在个别地区，不能简单地归结为装机容量不足。预计2011年全国利用火电在5300小时左右，该数值低于2003年至2006年的平均水平。

　　换句话说，本轮“电荒”可称作“软缺电”：从装机与机组利用率来说，理论上，机组利用小时仍有10%以上的提升空间。林伯强指出，拼命发，还是能保证不缺电，但是发电企业却因为电煤供应紧张而不能多发电。

　　症结似乎出在电煤身上。去年12月10日，发改委要求2011年度重点电煤合同价格维持上年水平不变。政府部门意欲管住煤炭价格，初衷是“稳定物价总水平、管理通胀预期”，但结果却使煤炭和电力企业在电煤价格上谈不拢，煤电合同反而更加难以落实。

　　在电煤供应层面，电煤占煤炭消费近50%。此前，政府采取压制电煤价格的手段，虽然电煤市场价每吨已上涨200至300元，却坚持电煤合同价最高只能上涨50元，电煤合同价与市场价差距过大。

　　林伯强表示，未来两年中国电力供需紧张形势会不断加剧。目前，这一趋势已十分明显。解决这一矛盾，首先短期内只能通过“反市场”手段，提高电价，调动电厂发电的积极性。简单来说，就是调整价格，双向涨价。

　　“我觉得电力紧缺也反映出了地方政府的投资冲动，”昨日齐鲁证券宏观分析师刘启元对本报表示道，这从此前的用电量数据中就可以体现，未来我觉得会出现小范围的调整，也就是说政府会开始推迟一些基建项目的进度，从而达到缓解电力紧缺的情况。

　　微观反映

　　限电加大制造企业压力

　　“我们算好的，我家不远的地方有个大水库。”面对提前到来的电力紧缺，浙江省温岭市横峰镇一家制鞋企业的负责人余霞(化名)对记者表示道，“我们这一带主要是个体户和私营企业比较多，在牧屿镇和石粘镇，那里由于企业的规模更大一些，他们早就限电了，时间大概在1个月半月以前，可能还早一些。”

　　据她回忆，去年的限电是在天气最热的时候开始的。“当时为了搞节能减排，开1天停2天，等于1个月当中，只有10天是开工的。不仅对生产有影响，对机器也有影响。那时候限电，我们就自己发电，但是电表总能被查出来，所以被掐过好几次电。但不这样，接到的订单怎么完成？”余霞进一步告诉记者，现在我们这里还算好，就是不知道在接下来最热的时候是不是还会像去年一样。

　　这是一个现实的担心，在“用工荒”刚刚阶段性退潮之后，企业能有效应对接踵而至的用电压力吗？限电的错峰方案给企业带来或许并不只是产能减少。

　　余霞就告诉记者，“算算买发电机的钱，再看看现在柴油的价格，如果再加上损耗、折旧和维修，这笔钱也不是小数字，生意显然比原来难做多了。”

　　尽管这仅是一家中小型制鞋企业的困境，但谁能保证，在电力紧缺的大背景下，这样的困境不会在全国各地蔓延？从“用工荒”中刚刚喘一口气的中小企业，接下来依旧面临着严峻考验。

　　未来影响

　　“电荒”影响不容忽视

　　那么，此次的电力短缺还会带来哪些影响？ 国务院发展研究中心产业经济部副部长杨建龙博士认为，考虑到用电紧张及电力行业成本的上涨，电价调整已经展开，而电价上调主要会带来对通胀与经济增长两个方面的压力。

　　他认为，在电价上调10%的情况下，将会推动CPI增长0.76%，PPI增长1.76%。而电价上调对经济的影响更不容忽视，会对许多工业行业产生冲击。此外，在结构调整背景下，企业未来将不能再依靠低电价来保持竞争力时，电价压力应该逐步被企业接受。考虑到电价调整时面临的实际情况，居民电价应该是结构性的调整，基准电价不调，加高阶梯部分电价。在电力短缺的背景下，为避免矛盾，工业电价上调可能采取系统性的调整。他进一步预计，电价调整的进展将从6月开始。根据现有估计，逐步将目前电价水平上调到5%有较大可能。考虑到电价的大幅上调，PPI增速可能达到10%。

　　兴业证券则在其报告中称，电荒延续，将严重制约工业生产。就全国范围而言，4月份在经济增长“三驾马车”(投资、消费、出口)正常的情况下，工业增加值同比增速低于预期，显示拉闸限电的冲击已有反应；同时，由于民生和重工业大项目的用电获得优先保障，预计受拉闸限电冲击较大的将是生活资料生产商，从而导致通胀预期出现反复，价格反弹压力很大。“中性情景下，3000万千瓦的工业用电缺口将拖累工业增加值3.6个百分点，拖累全年GDP约0.4个百分点。”

　　同时，兴业证券还认为，“电荒”对资本市场的影响将出现逆转。近期很多人推崇的“电荒受益概念的周期股”的逻辑有个很大的误区，就是低估了电荒对经济增长和社会总需求的下行冲击。最慢6、7月份，市场对于二季度经济增长率以及企业盈利的预测都将有所下调。

　　本周关注

　　“电荒”尚未探底

　　越来越多的省份正在受“电荒”困扰。5月17日，中国电力企业联合会称，这次“电荒”是2004年以来最严重的一次。保守估计，目前全国供电缺口在3000万千瓦左右，相当于两个安徽或三个重庆的发电总量，其严峻程度“尚未探底”。

　　按照中电联的预计，除了第四季度增速可能超过全年预计水平外，二、三季度用电增速将保持在略低于或与全年增速基本持平的水平上。后三个季度，受新增装机区域分布不平衡、电源电网建设不协调、火电新增规模下降以及电煤供应矛盾等结构性因素的影响，全国电力供需形势总体偏紧。

　　动态进展

　　限电范围可能扩大

　　面对电力供需紧张，部分地区已经实施了限电。比如，东莞等珠三角几个用电大市正着手在本区域内有针对性地实施“开五停二”甚至“开四停三”的工业用电错峰方案。浙江省台州市还通知某些工厂3月每周停产一天，4月开始每周停产两天，而5月份则被迫每周停产三天。

　　中国电力企业联合会对外联络部负责人张海洋表示，即使考虑到夏季缺电的最坏情况，各地可能会有限电情况发生，但不会严重到拉闸。同时，张海洋指出，现在的缺电主要是结构性缺电所致，目前工商业用电所占比重较大，所以夏季是否出现缺电要看下一步经济增长的速度和情况。

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