韩雪萌

　　记者韩雪萌8月12日，银监会发布《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》，对银行和信托公司理财合作业务作进一步规范。

　　“隐性信贷”成隐忧《通知》要求商业银行应严格按照要求将表外资产在今、明两年转入表内，并按照150%的拨备覆盖率要求计提拨备，同时大型银行应按照11.5%、中小银行按照10%的资本充足率要求计提资本。

　　所谓表内业务就是指在资产负债表上反映的业务。比如银行存款、贷款等，这个表指的是银行的资产负债表。表外业务是指商业银行所从事的、按照现行的会计准则不记入资产负债表内、不形成现实资产负债但能增加银行收益的业务。表外业务是有风险的经营活动，形成银行的或有资产和或有负债，其中一部分还有可能转变为银行的实有资产和实有负债，故通常要求在会计报表的附注中予以揭示。

　　银信理财合作业务是商业银行将客户理财资金委托给信托公司，由信托公司担任受托人并按照信托文件的约定进行管理、运用和处分的行为。由于银行理财计划产品由银行负责设计，因此商业银行可以通过这个渠道给部分急需贷款的客户，以这种信托产品的形式发放贷款。由于这部分产品的资金可以不被计入银行贷款之内，一般被称为表外信贷或“隐形信贷”。

　　此次银监会意在规范以银行为主导发行的银信产品。更有业内人士指出，其主要意图在于控制信贷总量以及银行表外信贷或将带来的潜在风险。

　　融资类产品处境尴尬《通知》执行后，融资类银信理财合作业务的发展将受到极大制约。《通知》规定：一是，今后将对信托公司融资类银信理财合作业务实行余额比例管理，即融资类业务余额占银信理财合作业务余额的比例不得高于30%。二是，商业银行应严格按照要求将表外资产在今、明两年转入表内。

　　信托业内人士向记者透露，该《通知》的核心精神就是打击去年下半年开始盛行的商业银行大量通过银信理财合作产品，实现信贷腾挪、变相扩张规模的策略；在银信理财合作产品当中，主要打击“融资类银信理财合作业务”，包括信托贷款、信贷资产转让票据资产等产品。但由于目前大部分信托公司融资类业务余额占银信理财合作业务余额比重都在80%至90%以上，这意味着，基本上所有的信托公司此项业务都将被继续暂停。

　　事实上，银信理财产品监管风暴始于7月初，当时银监会紧急叫停了银信合作业务，促使监管层下定决心叫停的主要原因是银信合作产品规模扩张过快，存在比较大的风险隐患。而早在今年2月，银监会就发布了《关于加强信托公司房地产信托业务监管有关问题的通知》，要求信托公司防范房地产信托风险，尤其不得以信托资金的形式给开发商用作土地储备。

　　与前期监管举措不同之处是，此前银监会关于商业银行个人理财业务投资管理的规定，私人银行渠道未在监管之列，此番已要求所有银信理财合作相关客户、业务都要囊括进来。

　　审慎监管必要举措对银行而言，销售银信合作产品可以不用耗费资本金而增加收入，对监管者而言，这种做法无疑增加了整个银行体系的风险。银行将贷款等风险资产打包成理财计划售出，这部分资产便摆脱了监管，成为监管的“真空地带”。尤其是很多此类产品都含有银行保证全额偿付本金的承诺。即使没有明确担保条款的产品，信誉的压力也使银行隐性地负有保证义务。此外，由于表外资产不纳入信贷总量管理，其迅速增长的规模将使信贷的年度增长目标难以准确计量。

　　银信理财产品由表外转入表内，意味着银行需要为这部分资产充实一定比例的资本，并纳入资本金在内的监管约束，对于风险监管和宏观调控而言，都是一项事不宜迟的工作。

　　中央财经大学教授郭田勇在接受采访时表示，表外资产转移到表内，并按150%的拨备覆盖率计提拨备，将会对商业银行盈利增长形成拖累，特别是中间业务的盈利将会受到一定程度影响。

　　而据相关机构统计，今年上半年银信理财产品发行量约为2.9万亿元，去年全年的发行量也有1.7万亿元左右，如此大规模的资产转入表内，肯定会对银行业绩产生一定影响。