机构争抢“四万亿机会”

　　四万亿,一个厚厚的大蛋糕,一场资本市场的“盛宴”,各大机构自然都虎视眈眈。在刺激方案公布之后,上周一,大部分私募开始积极建仓。来自Topview的数据显示,26个重点私募上周一买入13亿元,净买入6.5亿元。其中,广发证券深圳蛇口兴华路营业部席位净买入4.6亿元,中信证券深圳新闻路营业部席位净买入1.3亿元元,光大证券宁波解放南路也净买入逾1亿元。广发证券深圳蛇口兴华路营业部席位大举建仓金融股,在招商银行上投入的资金最大,净买入高达2.1亿元。

　　而QFII近日一直在做多。上周一的“多头”是几大QFII云集的营业部。其中买入最多的是中金公司上海淮海中路营业部,当天净流入8.53亿元。从买入的对象来看,两只保险股最受青睐,买入中国人寿1.14亿元、中国平安1.09亿元。从板块来看,银行、保险以及铁路板块流入最多。另外两个QFII“大本营”——申银万国上海新昌路营业部和高华证券北京金融街营业部的资金净流入分别为3.4亿元和1.8亿元,主要也是保险为主的金融股。

　　四万亿给基金带来的益处和影响也是不可估量的,基金经理也普遍认为此次的财政政策的力度和规模超出预期,有助于提振资本市场的信心。德圣基金研究中心有关上周基金仓位的测算结果就显示,基金信心明显回暖。

　　浦银安盛基金近期的研究报告中也表示,从对股市的影响来看,集中、高强度的投资将在未来两年内有效刺激内需,有利于保持经济的平稳发展,市场原先一直担心“中国经济将陷入衰退”的悲观预期将得到有效扭转。对股市投资者的信心恢复将起到实质性的作用,并对相关行业未来两年的业绩起到实实在在的支撑。

　　除了QFII、基金等,国内保险公司也必定会从四万亿中分得一杯羹。日前国务院特别批准保险资金投资非上市企业股权,包括基础设施投资。但是中央财经大学的教授却指出,保险公司都希望拓展投资渠道,但有平台不一定能上台,国内100多家保险公司,真正有能力和有资格的不超过10家。

　　国泰君安证券保险行业分析师彭玉龙认为,保险公司现在可运用资金是17000多亿元,保监会规定债权投资是有上限的,动态考虑的话,可运用资金每年都会增加,现在看至少有2000亿元。

　　板块价值重估

　　有业内人士分析,由于此次出台的两年4万亿元的投资,主要集中在铁路、公路、机场、保障性住房等重大基础设施建设,所以这将拉动钢铁、水泥、建材等行业的需求。因此,机构也将目光投向了这些行业的上市公司。

　　国家信息中心高级分析师张勇军认为,本次拉动内需之中,铁路建设和环保行业是最为明确的受益行业。亦有分析人士分析说,“钢铁、水泥等拉动投资的各行业都不错,另外为了启动消费,未来3个月国家很可能出台房地产行业相关利好政策,房地产股值得关注。”　

　　中信建投研究所分析师冯福章预计,2008年到2010年将有年均4000亿元的投资额度,其中机车车辆购置达700亿元。他认为,铁路投资的加快主要让两类公司受益,第一,由于当前建设的重点是高铁线路,所以和高铁建设相关的上市公司将首先受益,主要包括生产铁路桥梁支座的时代新材和生产铁路紧固件的晋亿实业,以及生产有可能用在高铁上的空心轴的晋西车轴。第二,一批高铁建设竣工或接近尾声,动车组招标在即,生产动车组的公司也将受益,相关公司主要是中国南车。

　　本报记者　孙君成

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