财富管理相伴一生的旅行

　　财富管理，是人生的必修课。最新一份美林公司和法国凯捷咨询公司联合发布的“世界财富报告”称，全世界个人资产超过百万美元的人数已经超过千万，百万富翁人数增长最快的国家是印度、中国和巴西，分别比2006年增加22.7%、20.3%和19.1%。该报告预测，即使世界经济饱受次贷危机拖累，增长形势难以乐观，但“百万富翁”们在2008年的财富增长率仍将达到7.7%。

　　无独有偶，波士顿咨询公司研究认为，中国财富增长最快的富裕阶层是那些资产超过500万美元的个人。那么，这些人财富增长较快的秘诀是什么呢？

　　对此，“世界财富报告”认为，对财富的有效管理、实现增值是这批人跻身“百万美元”俱乐部的最主要原因。波士顿咨询公司同时指出，持有金融资产对近年中国个人的财富增长起到了关键的作用。财富管理，对于金融资产的投资与增值尤其具有决定性的意义。

　　现代经济研究者车耳提出，财富错觉(Wealth Illusion)的存在使人们高估自己的波动性的预期收入，由此产生了对消费与投资的错误判断。如工资增长与物价增长之间的关系，很多人往往忽视了实际工资的变化情况，仅根据账面数字的变动来判断未来的资产与收益，而忽视了实际的财富水平。因而，人们在人生的不同阶段，由于所处的外部经济环境在不断地发展、变化，需要打破“财富幻象”对自己所拥有的财富适时进行评估，不断调整财富管理策略。2008年有一句话在坊间十分流行，“你可以跑不过刘翔，但你一定要跑过CPI。”这句话所体现的经济学涵义在于，财富是流动的，财富的价值是波动的，用动态的眼光来看财富管理，就要求在不同的时期采取不同的投资策略。

　　当前，不少人的财富管理意识处于启萌阶段，很多人的投资行为带有盲目性，对财富管理的目标、路线、期限与路线理解不多，也不擅长选择合适自己的投资工具。而其根本原因就在于，这些人并没有意识到，财富管理是相伴一生的旅行，不同的人生阶段需要不同的投资方案。例如，在参加工作到结婚之前这段时间，人们的家庭负担相对较小，精力充沛，但是积蓄较少，此时可以将较多的资产用于风险较高的投资品种；而到了子女上大学后，伴随着个人收入接近高峰并且稳定，用于子女的投入也大幅增加，用于风险较高的投资品种的投资比例则要相应降低，转而增加低风险投资品种的比例；而当子女就业后，其财富管理可采取以现金流入较大的固定收益投资为主的稳健策略。

　　(执笔 倪成群)