实战技法：K线组合形态之十四 长袖善舞

　　(十四)图例：定海神针——长阳善舞

　　K线描述(日K线)

　　北辰实业(601588)该股2006年10月16日首日发行上市，当天开盘价是3.27元，收在3.63元。全天换手率高达75.24%。随后经历了近一个月的横盘整理，于2006年11月9日突然放量拉涨停，收在4.15元。创出了当时的市场新高。随后，出现了该股连拉19阳的“井喷”行情，一个月的时间股价格翻倍，2006年12月6日最高摸至8.91元。在游资的疯狂推动下，北辰实业在上市不到两个月时间内股价节节攀升，最大涨幅高达153%，静态市盈率一度超过100倍。12月7日开始放量跌停。 12月8日，开盘即告跌停，在113626手巨额抛单的重压下，全天股价一直被牢牢地钉死在跌停板上。至此，北辰实业股价在接连两个跌停走势的打击下，往日一路高歌猛进的狂热激情荡然无存。北辰实业股价从疯狂暴涨至疯狂暴跌的转换背后，是癫狂与理性的生死搏杀。市场对北辰实业的估值出现两种极端，“正规军”(基金)对北辰实业参与申购的机构大都在上市当天10月16日撤场离去。但是，在地产资源+奥运概念的激励下，大量游资疯狂涌入北辰实业。尽管持有北辰实业的机构从申购时的21家降至10月16日的2家，机构持股数量也下降了61%，由最初的9908万股减持至3900万股，但是机构的抛压并没有阻挡住股价疯狂飙升的步伐。市场对这一现象，戏称为“疯狂的游击队战胜了理性的正规军”。我们做为投资者面对这种“疯牛”将如何操作呢？

　　(截图14：2006年10月16日——2007年1月8日重点指出2006年11月9日、2006年11月30日、2006年12月14日)

　　本图涉及的技巧：

　　1)其实，当时市场大多数机构对其定价并不是很高。例如：上市之初，兴业证券预计公司的合理价位在2.73-3.08元之间，中信建投的报告称上市合理价格为2.69-3.90元，其他券商如国泰君安、华泰证券、方正证券也出具了相应评估报告。尽管具体的估值区间存在差异，但也大体围在3.5元附近。可实际情况是：上市当天，北辰实业股价却一骑绝尘，最高冲至4.05元，大大超出了机构们的预期。许多市场人士认为：比较H股的价位，A股的股价已经偏离了市场的普遍预期，股价的攀升缺乏价值支撑。如果我们换个角度看问题就会发现其“隐藏”价值。首先，作为新股上市第一天的换手率超过了70%，表明市场参与热情非常高涨，同时也为将来该股充分表现打下了坚实的基础。其次，在大牛市当中，市场普遍调高对新股的定价是很正常的，就象“熊市”非理性下跌同道。最后，当时市场“地产”和“金融”是引领大盘上涨的两大龙头，而北辰实业(601588)恰恰是地产资源+奥运概念特殊题材的新股，因此我们不能按常规定价来判断该股。

　　2)北辰实业(601588) 2006年10月16日首日发行上市，当天开盘价是3.27元，收在3.63元。最高冲至4.05元。随后经历了近一个月的横盘整理，于2006年11月9日突然放量拉涨停，收在4.15元。创出了当时的市场新高。应该说当股价上冲过前期最高4.05元后激进的投资者应及时介入。原因有二：第一，新股上无套牢盘，一旦创出新高想象空间就被打开，很可能出现爆发式行情，尤其是在“牛气冲天”的大背景下。第二，在开盘近一个月的横盘整理期间股价始终没有回到该股开盘中枢价3.48元。说明即使开盘首日定价如果真象当时大多数市场分析人士认为偏高，那一个月的时间应该出现所谓的“理性回归”。可事实股价并没按他们的预期回落调整，说明该股主力利用市场舆论强式洗盘，2006年11月9日的放量涨停大涨才刚刚开始。果不其然，在随后的短短一个月里该股连拉19阳，最大涨幅高达153%。

　　学员提问：

　　李飞老师，您讲的这个技巧在我们操作中如何在第一时间介入“新股、次新股”获取短线暴利，非常有实战意义。以下有几个问题希望您能再详细解释一下，谢谢！

　　1)在操作这类股票时我们结合什么样的技术指标判断，其准确率会更高些呢？能相对比较及时的把握买点？

　　2)李飞老师，我其实也一直关注这只股票，就是没有胆量参与，总感觉股价高了，等回调介入。可真回调整，心理又害怕，同时又不知道如何把握买点？

　　作者答疑：

　　1)在操作这类股票时我们可以结合RSI相对强弱指标来把握买点，相对成功概率在95%以上。例1：在2006年11月8日，技术指标6日RSI刚刚进入短线买入区50.61。如果投资者当时买入，正好可以享受其后的大涨巨额利润。例2：在2006年11月29日，技术指标6日RSI出现调整收在76.53，属于上涨中的强式调整，第二天马上收在强式买入区80以上。如果投资者懂得其指标含义，就应该在2006年11月30日大胆介入，因为其后股价又出现了45%的连续大涨。

　　3)其实这位投资者说出了很多中小投资者的“心声”。的确，许多投资者看好了一只股票，就是没胆量参与，总感觉股价高了，等回调介入。可真回调整，又不知道如何把握买点？首先，我们要克服自己的“恐高症”。因为在牛市中很多股票都是强者恒强，股价一高再高。例如；驰宏锌锗(600497)、张裕A(000869)都是这样的走势。其次，如果投资者在此类股票第一论快速上涨时没赶上，想调整后介入，需要注意以下两个问题：第一，回调幅度一定要深，回调速度一定要快。因为此类股票上涨凌厉，其下跌回调也必然凶悍。第二，一般第一次深幅回调后的企稳价在20日均线上下附近。投资者可适当介入强反弹。例如：北辰实业(601588)2006年12月7日开始放量跌停。 12月8日，开盘即告跌停，在113626手巨额抛单的重压下，全天股价一直被牢牢地钉死在跌停板上。截止2006年12月14日短短一周下跌了30%，跌幅之快、下跌之深都是当时市场“第一”。2006年12月14日股价第一次下穿20日均价线6.44元，可收盘前又快速拉回，正好收在20日均线6.44元。这时强反弹的投资者应及时介入，其后股价两天反弹了16%。

　　本图要点：

　　此技巧适合于刚上市不久的“新股、次新股”短线炒作，尤其是该股第一天开盘价格比市场大多数分析人士合理的估值价格都高，并且在随后的调整里一直维持高位整理，没有回到当日开盘价的中枢区。一旦调整到位，放量创新高，激进的投资者可适量介入，因为这类股票往往在“牛市”中容易出现“暴利”！而开盘的第一天的K线就像“定海神针”一样，为该股日后的拉升起到了稳定“股心”的作用，其后19天的连续上涨，长阳善舞，也是源于这根“定海神针”的巨大作用。因此故称此技巧为“定海神针”——长阳善舞。

　　注明：此技巧提到的“RSI指标”的详解

　　计算公式：

　　1.先介绍RSI的参数，然后再讲RSI的计算。

　　参数是天数，即考虑的时间长度，一般有6日、9日、14日等。这里的6日与MA中的6日线是截然不同的。下面以6日为例具体介绍RSI(6)的计算方法，其余参数的计算方法与此相同。

　　2.先找到包括当天在内的连续7天的收盘价，用每一天的收盘价减去上一天的收盘价，我们会得到6个数字。这6个数字中有正(比上一天高)有负(比上一天低)。

　　A=6个数字中正数之和

　　B=6个数字中负数之和×（-1)

　　A和B都是正数。这样，我们就可能算出RSI(6)：

　　RSI(6)=[A/(A+B)] ×100

　　3.从数学上看，A表示6天中股价向上波动的大小；B 表示向下波动的大小；A+B表示股价总的波动大小。RSI实际上是表示上波动的幅度占总的波动的百分比，如果占的比例大就是强市，否则就是弱市。很显然，RSI的计算只涉及到收盘价，并且可以选择不同的参数。RSI的取值介于0-100之间。

　　在实战中运用时要注意：

　　1、取值。RSI大于50为强势市场，高于80以上进入超买区，容易形成短期回档；(但大牛股往往都在80以上运行，不能一概而论)小于50为弱势市场，低于20以下进入超卖区，容易形成短期反弹。RSI原本处于50以下然后向上扭转突破50分界，代表股价已转强；RSI原本处于50以上然后向下扭转跌破50分界，代表股价已转弱。但经常出现超买而不跌、超卖而不涨的指标钝化现象，RSI取值在研判方面的作用不大。

　　2、交叉。一般有长、短期两条RSI，短期RSI大于长期RSI为多头市场，反之为空头市场。短期RSI在20以下超卖区内，由下往上交叉长期RSI时，为买进讯号。短期RSI在80以上超买区内，由上往下交叉长期RSI时，为卖出信号。

　　3、形态。形态分析在RSI中得到大量的运用，可依据超买区或超卖区出现的头肩顶或底、双头或底等反转形态作为买卖信号。

　　4、背离。股价一波比一波低，相反的RSI却一波比一波高时，为底背离，股价很容易反转上涨。股价一波比一波高，RSI却一波比一波低时，为顶背离，股价很容易反转下跌。

　　5、趋势线。连接RSI连续的两个底部，画出一条由左向右上方倾斜的切线，当RSI向下跌破这条切线时，为较好的卖出讯号；连接RSI连续的两个峰顶，画出一条由左向右下方倾斜的切线，当RSI向上突破这条切线时，为较好的买进讯号。事实上这只是短线买卖讯号，中线效果并不十分好。沪综指在今年1月17日RSI跌破了1311开始的上升趋势线，此卖出信号虽规避了短线风险，但中线离场显然还是顶背离发出的信号较好。