如何分析会计政策变更的影响

　　上海证券报 南京大学商学院会计系 童心

　　合理变更还是虚增利润

　　主持人小张老师的话:

　　自从"年报随你问"栏目开通以来，我们已回答了不少投资者关于年报的答疑，也介绍了一些阅读年报的技巧，包括如何分析公司的"表外风险"、如何分析预测公司偿债能力，如何透过年报数据把握公司运行趋势等。本期专栏，我们将为投资者分析"会计政策变更"和"会计估计变更"的含义，以及它们对公司业绩的影响等。

　　何为"会计政策变更"和"会计估计变更"

　　"会计政策变更"，是指企业对相同的交易或事项由原来采用的会计政策改用另一会计政策的行为。

　　比较常见的会计政策变更有:企业在对被投资单位的股权投资在成本法和权益法核算之间的变更、坏账损失的核算在直接转销法和备抵法之间的变更、外币折算在现行汇率法和时态法或其它方法之间的变更等。

　　"会计估计变更"是指企业对其结果不确定的交易或事项以最近可利用的信息为基础做出修订的行为。如对坏账、固定资产耐用年限与净残值、或有损失等会计估计进行的修订。

　　为何要进行变更

　　会计政策和会计估计的变更都是为了能够使企业提供更可靠、更相关的财务信息，但这种变更也会导致企业在不同年度之间的财务信息出现不可比性，因此，在对企业不同年度的财务信息进行比较时，应当首先把这种因会计政策或会计估计而导致的差异予以剔除。

　　如何判断变更的合理性

　　此外，会计政策和会计估计变更的必要性是以企业自身的主观判断为依据的。企业的管理层也可能出于粉饰财务报表的动机而变更会计政策。因此，投资者应当对这种可能性有所警惕。

　　可以从以下两方面去判断:其一，判断公司在年报附注中对会计政策、会计估计的变更是否有明确合理的披露。例如会计政策的变更是否有法律或会计准则的依据；会计估计变更是否有充足的理由，并且变更后是否能够提供更可靠、更相关的会计信息。其二，结合公司的背景判断管理层是否有粉饰财务报表的动机。

　　实例分析

　　由于篇幅所限，我们谨以ST丰华(资讯 行情 论坛)(600615)为例，向投资者展示如何解读年报中有关会计政策变更对会计信息的影响。请注意ST丰华在其2005年的年报中披露的以下事项:

　　子公司北京红狮对杜邦红狮投资2079.73万元(其中:投资成本653.81万元)，投资比例为24%，由于2005年被投资单位章程已修改，经营管理层人员变动，致使北京红狮对其已无重大影响，年内会计核算由权益法改为成本法。上述会计政策的变更增加北京红狮利润587.99万元，相应增加公司合并利润470.39万元。

　　从附表中我们可以看出该项会计政策变更对净利润和净资产收益率的影响:

　　通常情况下，投资单位拥有被投资单位20%以下表决权资本的，则认为投资企业对被投资单位无控制或无重大影响，应采用成本法核算。而北京红狮对杜邦红狮的投资比例高于20%，且在会计核算年度没有变化，仅以单位章程修改、经营管理层人员变动为由变更会计核算方法，理由并不充分。

　　进一步分析该公司的背景，我们可以发现:ST丰华2004年营业利润亏损7582.93万，主要靠营业外收入(9141.04万)维持盈利，而营业外收入中的8748.42万是预计负债的转回。2005年ST丰华的核心企业北京红狮由于受污染扰民搬迁的影响，主营业务收入比上年同期减少1803.40万，使公司的盈利能力受到很大的影响。基于以上两点，我们有理由怀疑管理层有利用这项变更虚增利润的可能。

　　在公司的董事会报告中提到:报告期内，公司实现主营业务利润3，596万元，比上年同期增加605.57万元(提高20.25%)；实现净利润1，040.10万元，比上年同期增加了500.78万元(增加112.56%)。通过以上分析，我们可以得出剔除了会计政策变更的影响后，净利润仅仅为569.72万元(增加16.43%)，而净资产收益率和2004年相比也没有明显的提高。公司的前景并没有董事会的报告显示的这么乐观，实际上公司的盈利能力并没有好转。这项会计政策的变更对于公司经营业绩的影响可谓重大，忽视这一点可能使投资者对公司投资价值的判断产生重大的偏差。

　　文章纯属个人观点，仅供参考，文责自负。读者据此入市，风险自担

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