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在架构中国上市公司投资者关系管理评价指标体系中，我们借鉴了诸如Reuters(路透社)、IR Magazine(IR杂志)、亚洲机构投资者以及一些网络公司如IR Web Report、IR society等专业金融机构的评价成果以及大量国外投资者关系管理研究专家的研究成果文献，并结合中国证券市场特征和中国上市公司投资者关系管理现状特点。因此这是一套系统科学、逻辑严密、合乎实践的投资者关系管理评价指标体系。
投资者关系管理评价是基于外部对上市公司实施投资者关系管理质量(好/坏)的评价。在评价中关注投资者关系管理的两个层面，即当前投资者关系管理的水平状况以及影响投资者关系管理水平因素。当前投资者关系管理的水平状况用结果指标来度量，影响投资者关系管理水平的因素用质量指标和管理指标共同度量(下图)。
影响投资者关系管理水平的因素用质量指标和管理指标共同度量 |
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将结果指标纳入到投资者关系管理评价指标体系中是我们的一个创新。一般的投资者关系管理评价或是对投资者关系管理的实施状态如质量指标和管理指标进行评价，如路透社IR评价、IR杂志以及日本投资者关系协会的IR评价；或是从结果指标入手进行评价，如NASDAQ等专业机构进行评价。从逻辑上讲，投资者关系管理的质量指标和管理指标对结果指标产生影响，但结果指标并不必然由质量指标和管理指标引起。所以我们认为评价一个上市公司投资者关系的质量(好/坏)应该是一个综合的评价过程，即好的投资者关系管理应该是质量指标、管理指标和结果指标均好的投资者关系管理。由投资者关系管理质量指标、管理指标和结果指标共同构成投资者关系管理评价指标体系。
结果指标直接衡量上市公司实施投资者关系管理的状态水平。好的投资者关系管理能够建立与投资者良好的关系，提高投资者满意度，增强投资者对公司的忠诚度，并最终实现股价的提高，资本成本的降低等目标。结果指标采用三个指标：股价波动率、股东忠诚度、分析报告的数量。
投资者关系管理在本质上是一种以金融团体为对象的战略性沟通活动。作为一种沟通活动，其质量包括两个方面的内容，其一是沟通关系的质量，其二是披露信息的质量。沟通关系的质量是指上市公司在与投资者进行沟通的过程中所包含的基本面的质量，包括进行沟通的渠道的质量和沟通本身特征的质量。信息披露是投资者关系管理的一个核心重要组成，因此衡量投资者关系管理质量的一个重要方面。
管理指标是影响结果指标的另一重要因素，也会对质量指标产生影响。管理指标是从公司的IR组织角度考虑的。组织，一般包含两个层面的意义：第一，是作为过程的组织，即上市公司对投资者关系管理活动的组织，这主要体现在上市公司高层管理者对IR的承诺和参与上；第二，作为一种结构的组织，主要是IR组织的健全方面，体现在IR部门设置、IR人员配备素质等方面。在管理指标中包括三个子指标，高层参与指标、部门设置和IR人员素质指标。详细指标体系参见下表。
目标层指标 |
准则层指标 |
子因素层指标 |
指标说明 |
结果指标(A） |
股价波动率(A 1) |
衡量公司进行 IR努力的效果，好的IR努力使股价波动率小 |
股东忠诚度(A 2) |
前十大流通股股东增持率(A 21) |
衡量股东增持股票比例 |
前十大流通股股东变化率(A 22) |
衡量公司前十大股东结构变化状况 |
分析报告的数量(A 3) |
衡量跟踪上市公司的分析师数量状况 |
质量指标(B） |
沟通关系质量(B 1) |
沟通渠道易达性指标(B 11) |
是否提供 IR沟通渠道：电话、传真、电子邮件、IR主页、业绩说明会、CEO演示等以及这些沟通渠道对于沟通的重要性特征（B 111) |
衡量公司是否为投资者提供接触公司、获取公司相关信息的便利条件以及是否采用了一些公认的有利于投资者关系管理的渠道 |
股东大会的易达性(B 112) |
衡量上市公司是否为股东提供网上、现场等方式参与股东大会的便利性 |
响应速度指标(B 12) |
对传真的反馈速度(B 121) |
衡量通过传真对投资者问题的响应速度 |
对电子邮件的反馈速度(B 122) |
衡量通过电子邮件对投资者问题的响应速度 |
IR主页的更新速度（B 123) |
衡量公司对发生重大事件在 IR主页披露速度 |
询问反馈效果指标(B 13) |
是否制定接待投资者、反馈投资者询问等方面的规范性文件(B 131) |
衡量上市公司对投资者询问进行反馈的效果 |
在股东大会上对股东质询的态度和反馈效果(B 132) |
衡量上市公司对投资者询问进行反馈的效果 |
互动性指标(B 14) |
及时将信息反馈给管理层(B 141) |
是否将 IR的信息反馈给公司高层（如投资者对公司经营管理方面的想法和建议） |
投资者反馈的信息对公司高层决策的影响程度(B 142) |
衡量投资者反馈的信息对公司决策的影响状况 |
在股东大会上积极主动披露相关信息(B 143) |
衡量上市公司在股东大会上披露信息的积极性和主动性 |
信息披露质量(B 2) |
完整性指标(B 21) |
公司战略规划信息(B 211)
（从产业发展趋势、公司未来战略规划、核心竞争能力、社会责任和环保信息等角度考量） |
衡量披露信息的透明性和上市公司信息披露的主动性和积极性 |
公司治理结构(B 212)：
（从公司治理准则和内控制度的设立，控股股东、董事会、管理层持股比例，董事会、管理层及监事会情况等角度考量） |
衡量披露信息的透明性和上市公司信息披露的主动性和积极性 |
财务信息披露(B 213)：
（从上市公司采用的会计准则、经营业绩披露、专题及重大事项披露、前瞻性信息、以往业绩对比分析信息披露等角度度量） |
衡量披露信息的透明性和上市公司信息披露的主动性和积极性 |
可信性指标(B 22) |
是否对年报出具标准无保留意见 (B 221) |
衡量披露信息的可靠性和真实性 |
上市公司是否受到证监会、上交所、深交所等机构谴责(B 222) |
衡量披露信息的可靠性和真实性 |
及时性(B 23) |
发生重大信息在网络上披露速度(B 231) |
衡量信息披露的及时性 |
管理指标(C） |
高层参与 IRM（C 1) |
IR负责人在公司的职务（C 11) |
衡量管理层对 IR重视状况 |
高层参与投资者关系管理的程度(C 12) |
衡量管理层对 IR重视状况 |
IR组织设置（C 2) |
设置专门的 IR部门（C 21) |
衡量 IR组织设置方面状况 |
配置专门的 IR人员（C 22) |
衡量 IR组织设置方面状况 |
IR人员素质（C 3) |
IR工作人员所接受的培训情况（C 31) |
衡量 IR人员的素质 |
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