一周短评：权证高位盘整 认沽可能有投机机会
http://www.sina.com.cn 2006年11月10日 17:35 国泰君安-中国权证网
一周短评：权证高位盘整 认沽或有投机机会
本周权证市场整体呈现高位盘整态势。随着上周钢铁股暴涨引发的权证投资热渐归平静，本周多数权证虽周一周二仍惯性上冲，但后半周则出现明显回落，周涨跌幅超过10%的仅三个品种：钾肥JTP1上涨12.84%，武钢JTP1下跌25%，包钢JTB1下跌10.38%。
钾肥JTP1的涨幅主要是在周三实现的，主要原因可能是周二大盘上冲千九遇阻后周三出现回落，同时盐湖钾肥股价出现明显下跌，带动认沽权证上涨；武钢JTP1的下跌纯属正常现象，由于该权证仅剩三个交易日，内在价值又等于零，因此除非武钢股份出现大幅下跌，否则该权证将在三天内归零。包钢JTB1虽然本周跌幅较大，但其溢价水平仍较高，约为与其剩余期限相似的邯钢JTB1的溢价率的两倍，因此虽然包钢股份整体上市对其正股基本面起到改善作用，且未来一个月内武钢认购证和鞍钢认购证到期可能带来钢铁类认购证的稀缺性溢价，但其投资风险仍不可小觑。
随着周五大盘冲破千九但最终回落，大盘高位调整的风险越来越大，一旦大盘开始调整，认沽权证的投机机会就可能出现，那样，投资者就可以选择溢价率较低的认沽权证适度参与。(国泰君安 姜玉燕)
|
名称 |
隐含波动率 |
|
名称 |
溢价率 |
|
名称 |
剩余期限 |
|
1 |
万华 HXB1 |
- |
1 |
万华 HXB1 |
-2.12 |
1 |
武钢 JTB1 |
12 |
|
2 |
鞍钢 JTC1 |
- |
2 |
鞍钢 JTC1 |
-0.05 |
2 |
武钢 JTP1 |
12 |
|
3 |
华菱 JTP1 |
31.32 |
3 |
华菱 JTP1 |
2.60 |
3 |
鞍钢 JTC1 |
25 |
|
4 |
长电 CWB1 |
43.08 |
4 |
武钢 JTB1 |
5.73 |
4 |
机场 JTP1 |
42 |
|
5 |
中集 ZYP1 |
58.00 |
5 |
五粮 YGC1 |
10.77 |
5 |
原水 CTP1 |
94 |
|
6 |
沪场 JTP1 |
61.41 |
6 |
长电 CWB1 |
10.80 |
6 |
沪场 JTP1 |
116 |
|
7 |
钾肥 JTP1 |
65.25 |
7 |
机场 JTP1 |
12.45 |
7 |
包钢 JTB1 |
140 |
|
8 |
五粮 YGP1 |
68.00 |
8 |
邯钢 JTB1 |
13.27 |
8 |
包钢 JTP1 |
140 |
|
9 |
五粮 YGC1 |
81.35 |
9 |
武钢 JTP1 |
18.29 |
9 |
邯钢 JTB1 |
145 |
|
10 |
招行 CMP1 |
81.87 |
10 |
原水 CTP1 |
20.57 |
10 |
首创 JTB1 |
164 |
|
11 |
钢钒 PGP1 |
88.23 |
11 |
雅戈 QCB1 |
21.67 |
11 |
万华 HXB1 |
167 |
|
12 |
雅戈 QCP1 |
95.64 |
12 |
沪场 JTP1 |
22.02 |
12 |
万华 HXP1 |
167 |
|
13 |
机场 JTP1 |
95.65 |
13 |
国电 JTB1 |
27.44 |
13 |
钢钒 PGP1 |
174 |
|
14 |
原水 CTP1 |
97.21 |
14 |
包钢 JTB1 |
27.62 |
14 |
海尔 JTP1 |
187 |
|
15 |
海尔 JTP1 |
101.56 |
15 |
钢钒 PGP1 |
27.70 |
15 |
雅戈 QCB1 |
192 |
|
16 |
国电 JTB1 |
101.83 |
16 |
包钢 JTP1 |
27.99 |
16 |
雅戈 QCP1 |
192 |
|
17 |
万华 HXP1 |
107.80 |
17 |
钾肥 JTP1 |
31.16 |
17 |
长电 CWB1 |
195 |
|
18 |
茅台 JCP1 |
108.08 |
18 |
首创 JTB1 |
37.46 |
18 |
茅台 JCP1 |
200 |
|
19 |
包钢 JTP1 |
112.98 |
19 |
中集 ZYP1 |
39.32 |
19 |
钾肥 JTP1 |
231 |
|
20 |
邯钢 JTB1 |
123.74 |
20 |
雅戈 QCP1 |
39.58 |
20 |
招行 CMP1 |
295 |
|
21 |
武钢 JTP1 |
143.21 |
21 |
海尔 JTP1 |
42.71 |
21 |
国电 JTB1 |
298 |
|
22 |
雅戈 QCB1 |
165.09 |
22 |
五粮 YGP1 |
48.54 |
22 |
中集 ZYP1 |
378 |
|
23 |
首创 JTB1 |
166.62 |
23 |
万华 HXP1 |
51.22 |
23 |
华菱 JTP1 |
477 |
|
24 |
包钢 JTB1 |
173.73 |
24 |
茅台 JCP1 |
53.83 |
24 |
五粮 YGC1 |
509 |
|
25 |
武钢 JTB1 |
200.18 |
25 |
招行 CMP1 |
58.40 |
25 |
五粮 YGP1 |
509 |
