长江商报消息 2012年即将过去，对投资者来说，这一年市场风云变幻。股市牛市不在、理财产品疯狂发行、CPI持续回落但通胀仍压力不轻，个人的财富保值增值需求迫切，但各类投资品走势却复杂多变，2012，你的财富梦想实现了吗？

　　本报记者 杨金金

　　最稳妥的投资 银行理财产品

　　“买理财产品，虽说收益并不能让人眼前一亮，但比上不足比下有余。”家住汉口台北路的刘女士今年一直买理财产品投资，她认为理财产品是最稳妥的一种投资方式。

　　统计数据显示，截至12月20日，国内各家商业银行共发行人民币理财产品20246只，比去年全年猛增近1倍。其中前三季度发行量居首的是建设银行，其余发行量靠前的银行依次为中国银行、招商银行、工商银行、浦发银行等。

　　此外，相比国有行发行理财产品速度，城商行今年表现抢眼，特别是年底为揽存，发行量和预期收益率双双提升。根据相关数据显示，城商行三季度单季发行理财产品2295款，首次小幅超过国有大行。

　　“从前三季度到期的理财产品来看，九成以上都兑现了最高预期收益。”招商银行一位理财师表示，今年大部分时间处于加息通道内，因此，银行主推的还是短期理财产品，根据市场反应情况，今年投资市场整体行情低，收益相对稳定的理财产品还是受到了不少普通投资者的青睐。

　　除了发行量，2012年理财产品收益也是可圈可点，今年的人民币理财产品平均预期年化收益率超过4.5%，跑赢了1年期定期存款利率，但还是没能跑赢CPI增幅；外币理财产品中，美元产品最高收益率未超过2%，而澳元产品的预期收益率最给力，动辄5%以上，最高1年期产品能达到9.6%。

　　最具潜力的投资 债券

　　2012年，中国债券市场可谓风生水起，国债指数、企债指数几乎直线上扬。中小企业私募债纷纷重磅登场。国债销售火爆屡遭抢购，频遭秒杀。债券基金业绩抢眼，营销掀起分红大战。公司债和企业债发行也创造了历史新高。

　　江先生两年前大学毕业，目前每月收入仅3000元，但是他还是琢磨着怎样才能“钱生钱”。江先生说，银行人士建议他先积累财富，养成定期存款的习惯。他原本打算每月定期存款500元，一年能存6000元。“银行定期存款利息太低，这存到什么时候才是个头？而且因为最后存款到期时间不同，也不利于资金归集。”他说，研究了多种投资方式之后，他选择了债券型基金定投。

　　到目前为止，江先生一共投入13000元，目前盈利近1500元，收益率超过10%。“这比定期存款的利息高多了。”他说，对于像他这样没有家庭负担、存款不多的年轻一族来说，这类理财方式很合适。

　　银行人士称，今年债券市场表现良好，债券基金收益不错。债券基金获利能力不算强，但比较稳定，适合风险承受力不强，或追求稳定获利的投资者。而部分债券型产品可以在市场买卖中赚差价，获取较大收益，但风险也相对较高。

　　业内人士提醒，要注意高收益债券的潜在风险，尽管中国债券市场目前还没有出现违约事件，但风险不可不防。如中小企业私募债，由于缺乏严格的监管体系，成为违约风险较高的债券类产品。市民在选择时切勿光看高收益。

　　最坎坷的投资 黄金

　　在投资市场上，最纠结的当属黄金投资者了。“黄金市场结束了以往单边持续上涨的行情，今年黄金价格忽高忽低，也让我们这些投资人左右为难。”长期参与黄金投资的市民马先生说。

　　今年黄金的起步价为每盎司1570美元左右，目前保持在1700美元左右，8%以上的涨幅仍然存在。国内黄金今年开盘价为每克326.8元，现在也已达到每克341元，涨幅也超过4%。但是多数投资者仍表示，以往的大牛市景象成了海市蜃楼，虽然黄金投资热度不减，今年的黄金投资可谓路途坎坷。

　　“事实上，今年黄金市场投资机会还是蛮多的，但是金价忽高忽低，让我们错过了很多投资机会。”马先生说，金价涨的时候不敢追，跌的时候又不敢抄底。“美元跌，黄金白银涨。原油涨，白银涨。”这句最常用的炒金口诀也失效了。

　　业内人士分析称，国际黄金走势从2011年下半年开始就已经逐渐出现变化。受2008年金融危机的影响，黄金价格大幅上涨的行情已经很难再出现，进而转为高震荡、缓步爬坡、退二进三式的行情特点。

　　黄金投资虽然不像前几年那么耀眼，但依然可以轻松跑赢其他投资理财方式。从今年的行情来看，投资黄金依然可以分享到不错的红利。

　　最伤心投资 股市

　　即将过去的2012年，股市留给多数投资者的恐怕只有痛苦的记忆。“股票越套越深，亏得一塌糊涂。”不少老股民反应，今年的股市被套得动弹不得。

　　“我的那点股票去年就套上了，本想今年行情好些了就割肉。”在资深股民老朱的眼里，今年似乎就没有出现过一波好行情，结果还越套越深。股票行情在2200点时，老朱觉得，这回应该到底部了，追加了2万元投资；当跌到2000点时，老朱又追投了2万元；前不久，大盘一度下探到1900点，老朱有些犹豫了。“到底什么时候才是个头啊？”犹豫再三，他还是决定最后再投1万元。

　　2012年中国股市在经历了年初的小幅反弹至2478的高点之后，一路震荡下跌，期间四度跌破2000点，A股市场几近熊霸全球股市，年底的“塑化剂事件”更是重挫坚守市场的价值投资者，投资者信心濒临崩溃。

　　和讯财经的一项调查数据显示，在股市低迷，您会选择撤出资金还是追加投资？这一选项中，近四成股民会选择按兵不动，保持原状。而50.98%的股民认为，股市持续低迷，投资者损失大，看不到希望，将不再投资股市。近半数股民将家庭资产(除房产、汽车等固定资产外)的半数资产用于投资股票，43.25%的股民目前满仓。

　　银行人士提醒，投资股票应该割掉损失，让利润奔跑。深度套牢的股民如果不是急需用钱，还是建议暂时持有。

　　最平淡投资 基金

　　今年基金市场表现平平，被“基民”誉为最恨铁不成钢的投资，也是被寄予厚望的投资品种。

　　在今年股市惨淡的行情下，超八成股票型和混合型基金都出现亏损，数据显示，在有可比数据的567只偏股型基金(不包括QDII)中，截至目前，已有330只今年以来呈现净值规模负增长，占比达到58.20%，而这567只基金自成立以来份额规模共计缩水3181.07亿份。

　　尽管货币型基金今年表现较佳，取得3.68%的平均回报，远超3.25%的1年期定存利率，但是和银行理财产品的收益率相比还是差强人意。截至目前，79只货币基金中，66只收益超过一年期定存，占比超八成。

　　此外，债券基金成为今年最热门的品种之一，自今年初开始，债券型基金收益率稳步攀升，并维持收益率全年上升的趋势，目前绝大多数债券基金的收益率都超过了5%。此外，出海掘金的QDII基金表现也颇为抢眼，并成为今年基金市场“最赚钱”的一类基金，截至目前，纳入统计范围的51只QDII年内平均净值增长率为9.00%，有44只基金实现正收益，首度问鼎年度基金收益冠军的宝座。

　　基金分析人士则对基金未来表现信心满满，目前市场普遍认为，明年A股市场下跌空间不大，并可能出现反弹，因而明年偏股型基金很可能扭转今年以来大面积亏损的状况。而货币市场基金，由于银行存款、回购等资金类产品是货币基金当前投资的重要资产，从这个角度而言，明年上半年货币基金应该能够在目前基础上保持相对稳定的收益率。

　　提醒

　　警惕银行竞争背后蕴藏风险

　　理财产品扎堆入市，手续费优惠减免，存款利率上浮到顶，银行年末争抢客户日趋激烈。专家指出，银行年末往往有“冲时点”的突击揽储冲动，多元化的竞争手段虽然增加了市场选择，也让利了客户，但银行需要加强内部控制，警惕风险积聚。

　　接受采访的专家普遍认为，近年来银行通过多种方式吸引客户，在丰富投资渠道、让利于民的同时，也有一些做法蕴含风险，亟待改进。

　　中央财经大学金融学院副教授孙建华认为，在存款利率浮动受限的情况下，理财产品已成为银行“揽储”的手段之一。高息的理财产品可以将现金吸引过来，成为潜在的存款。大银行的活期存款已经出现流向小银行理财产品的现象，这相当于变相突破“高息揽存”的红线。

　　此外，近段时间多款银行理财产品爆出未能实现最高收益的消息，给理财市场泼了一盆冷水，也让投资者的收益期望受到打击。普益财富发布的统计数据显示，今年前三季度共有852款结构性理财产品公布了到期收益率，其中有54款产品未实现最高预期收益率。

　　记者发现，在手续费和优惠活动方面，城商行“让利”幅度大，主要是为了弥补在市场竞争中网点少、服务水平低、产品少的劣势。但中央财经大学中国银行业研究中心秘书长李宪铎说，城商行的资金获取成本，高于国有银行和股份制银行，而成本的提高使管理水平相对较差的城商行面临更大的风险。

　　专家指出，由于考核机制的原因，很多银行过于看重总资产和机构规模，把心思全放在“拉存款”和“铺摊子”上，既不利于银行提高经营效率，也不利于控制风险。未来应建立更完善的考核机制，使银行管理层将风险控制放在更重要的位置，追求银行的可持续发展。

　　中央财经大学金融学院副院长陈颖认为，银行竞争应更加注重理性。比如，注重风险定价、利率风险管理、产品创新能力提高，调整业务结构，将业务重点向中小企业和个人客户倾斜，加强中间业务发展，通过非利息收入弥补利差收窄造成的缺口等。

　　据新华社

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