新浪财经征集“山寨版”金股活动火热进行中>>

　　新浪财经讯 “股民散户PK券商投行 山寨版研究报告征集”活动甫一开始，股民朋友们热情高涨，踊跃发送研究报告。既有仿真派高手的力作，也有数据流大师的心血。今天带给大家的是一篇仿真派高手的个股研报：中信证券——券商龙头目标价位35元。

　　作者：股海奇航

　　中信证券--券商龙头目标价位35元

　　中信证券是中国证监会核准的第一批综合类证券公司之一，2004 年10月成为首批创新试点券商，同时也是第一批获监管机构批准设立境外机构的券商，具有企业年金基金投资管理人资格，06年3月，公司获得从事短期融资券承销业务资格，成为第一批获得该项资格金融机构中的唯一一家证券公司；2007末，公司总资产1896.54亿元，比上年增长196.70%，净资产突破500亿元，成为国内资本规模最大的证券公司，领先优势进一步加大。07年，经纪业务占8.08%的市场份额，市场排名第一；股票主承销金额1,555 亿元，市场份额20%，列全市场第二位；资产证券化业务占试点证券化项目份额的50%，列市场第一位；在《新财富》“2007 最佳分析师”评选中，蝉联“本土最佳研究团队”第一名，并在12 个研究领域获得第一名。

　　关于中信证券的最近分析师业绩预测有：

　　2008-11-14 太平洋证券 最新预测2008年每股收益为1.1700元

　　2008-11-14 华泰证券 最新预测2008年每股收益为1.1400元

　　2008-11-13 海通证券 最新预测2008年每股收益为1.0800元

　　2008-11-12 国泰君安 最新预测2008年每股收益为1.0500元

　　2008-10-30 广发证券 最新预测2008年每股收益为1.0900元

　　综合来看，分析师对2008年中信证券业绩预测的中轴位在1.1元左右。2007年度中信证券的业绩高达4元每股，考虑到它的十转增十之后，那么2007年度其业绩为2元每股。

　　对于中信证券业绩的影响我个人认为主要有以下几个方面：(1)经纪业务：市场的成交量，这个最直接影响的是其佣金收入；(2)投资银行业务：主要有股票承销和债券承销。(3)自营业务：这个主要和股票市场大盘走势有关，中信证券自营盘的规模是比较大的，如果市场走牛或者其管理得当的话，此部分收入不可小视。

　　另外有一点尤其需要突出指出的是可能融资融券在2009年即将推出，如果融资融券推出的话，对于中信证券这样的龙头券商的话又是一大利好，因为这对于其增厚业绩是实实在在的。

　　考虑到2009年度中国股票市场既不可能如2007年般牛气，但是也不会像2008年这么悲惨，所以我估计2009年中信证券的业绩在1.5—1.8元之间，同时考虑到如果2009年初推出融资融券的话，可以对中信证券的业绩乐观估计为上限1.8元。

　　因此我预测中信证券2009年的业绩在1.8元左右，给予20倍的市盈率估值，也就是股价36元，所以我说中信证券的目标价可以初步定位35元。

　　当然了，这只是一个预测，也是我对中信证券的一个期望，具体能不能达到35元，或者可能高于35元都很难说，大家不能盲目的按图索骥。还有一点这是一个中长期的预测，要想短期比如说一两个月之类达到35几乎是不太可能的。

    来源：股海奇航的新浪博客

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