直击中石油铁布衫告破全过程(3)

　　基金上演多杀多

　　中石油破发后，也让大盘蓝筹股出现了大幅杀跌，基金重仓股出现在跌幅前列。

　　盘面上，中国国航、大秦铁路、神火股份、南方航空、云维股份、中铁二局跌停，其他基金重仓股中，蓝星新材跌9.01%，云南铜业跌7.90%，中金岭南跌7.94%，广陆数测跌7.78%，云太实业跌8.54%。

　　上证TopView提供的数据表明，3月31日至4月17日，券商、基金介入的前五位为中国神华、建设银行、北京银行、兴业银行、中煤能源；卖出前五位则为浦发银行、招商银行、中信证券、南方航空、宝钢股份。可见机构在大跌之时，进行了大幅调仓。

　　据统计，沪综指本周暴跌11.4%，创出自1996年底以来的最大单周跌幅，本周五个交易日当中，共有四个交易日创出本轮调整以来的收市新低。

　　A股市场的连续大跌导致投资者信心大幅下降，中登公司3月份的统计月报显示，截至3月底，A股市场近六成A股账户出现空仓。

　　据报道，银华、上投摩根、工银瑞信、融通、益民等5家基金公司旗下的绝大多数股票型基金的仓位普遍下降，有将近一半基金仓位降幅超过10个百分点。这也导致了投资者的持股信心出现动摇。基金多杀多的结果，就造成了昔日价值投资的首选如今成了躺在跌停板的鱼肉。

　　上证TopView(赢富)数据的统计显示，从3月31日到4月17日，基金净流出的资金为357.8382亿元。统计显示中金公司的上海淮海中路营业部成了资金流入的最大来源，该营业部共流入116.9489亿元。其次国泰君安的A21907席位流入23.6297亿元，中信证券的A21592席位流入22.6123亿元，申银万国的A20941席位流入21.6083亿元。而资金流出的前10位，除一家券商席位外，全是基金席位，可见基金卖出之坚决。

　　“大盘总不可能持续杀跌吧。”李辉认为，现在的杀跌，有非理性成分，大盘连续7个交易日成交量缩水到600亿元左右，底部特征已经有些显现，他希望大盘能自然寻底成功，也许将迎来大反弹。

　　超级主力突围与套牢

　　“超级主力机构深陷股市等待救赎，他们也许无力自救。”一位市场人士这样说 。

　　从2007年10月16日中国沪市A股创下6124点高点以来，仅仅6个月时间，中国股市已大跌54%(截至4月17日)。股市总市值从38.5万亿缩水到20.9万亿元，18万亿市值蒸发。

　　在这轮下跌中，中国股市超级主力的动向如何？我们根据上交所指南针赢富数据对超级主力的交易行为进行了跟踪与调查，发现除了少数机构顺利出货盈利，大多数机构尤其是居民财富的管家——基金被深度套牢，很多基金高位进入，低位割肉出逃，节节抄底节节败退。

　　上证指数自6124.04最高点开始，大盘蓝筹股首当其冲成为超级主力套现的对象。在2007年10月17日~2008年4月11日中，T字头机构(T字头的席位是上交所分配给QFII、保险、社保和银行等金融机构的专用席位号)大量抛售中国石油、中国神华，其净卖额分别为144.01亿和112.51亿元，净卖量分别为4.54亿和1.81亿股。这些权重股的下跌直接带动大盘指数的直线下落，引发了群体性的恐慌。

　　从做空中国石油的资金席位来看，T20471卖出均价为34.68元，平均每股获利14.05元，赢利率达到68%。T20666并未在二级市场买入中国石油，按照其在一级市场申购股份的发行价16.7元作为成本价来计算，该席位的卖出均价是31.47，平均每股获利14.77，赢利率达到88.44%。T20666正是利用资金优势大量获得申购股，然后把其手里的高价筹码大量派发给了其他机构和散户投资者。该席位第二天抛售金额高达14.794亿元，此后净卖出高达55.218亿元。

　　据称，这两个席位分别为托管机构中国平安和中国人寿。

　　由此可见，那些从一级市场或其他市场获得股票的机构，以其低廉的成本在二级市场进行博弈，获得高额的回报率后的做空行为并不为怪。 侯丹