2008股市展望串烧

　　年末各大机构纷纷推出08年投资展望，笔者附庸风雅，留意了几十份机构评级报告。其中超过98%的机构认为，牛市格局08年依然延续。

　　其一，虽然所持的观点百花齐放，但对于08年国内经济将以消费拉动，却是其中一个比较明确的共识。众所周知，07年中国经济由投资、出口、消费三架马车带动，马力很足。但在宏观调控、巨

　　大的国际贸易顺差等众多国内外环境因素制约下，前两架马车已经明显在08年会失去它们很大部分动力，所以消费的作用自然加大。

　　关于消费，机构们比较留意通胀与消费升级互相作用的行业，比如，商业零售、医药、食品饮料、旅游、传媒、农业等。

　　其二，5·30之后的蓝筹主题并没有大篇幅论述，相反，“08主题投资机会”则被众多机构所关注。以笔者理解，这所谓的主题投资实际有点像中小投资者熟知的“题材”的意味，当然，用实质性题材来理解会比较好。

　　众多机构比较认同的实质性题材有：人民币升值。受益的航空、造纸、银行、地产；奥运主题。与奥运相关的交通、建材、房产、媒体、旅游酒店、体育用品等等；还有节能环保、新能源；央企整合、注资、整体上市概念；军工板块；存在大幅股权激励计划的企业；受到两税合并影响，存在利润迅速释放可能的企业；股指期货受益企业。

　　07年的一切基本尘埃落定，我们应该收拾心情，因为即将来临的2008年，又是捡珍珠的时候。

　　黄进