【长生生物维权征集中】长生生物因疫苗劣药事件成为全国舆论关注焦点，新浪股民维权平台征集相关索赔：凡在2017年10月27日至2018年7月23日期间买入长生生物股票，并在2018年7月23日（含当日）后卖出或继续持有股票的受损投资者可进行维权。【点击维权】
热点会过去，但是记忆不会，互联网也不会忘记，回看百度指数，“疫苗”这个关键词每次的峰值都是一个时代的伤痕，每隔两三年爆一次雷，越爆越大，今年由一个内部员工举报信牵扯出来的长生生物疫苗案，几经发酵，在一篇《疫苗之王》的出现后突破了零界点，留下巨大的时代伤痕。
沿着百度指数往回看，就会看到那些时代的伤痕。
山西疫苗事件，2010年3月，《中国经济时报》首席记者王克勤经过半年实地调查后，发表一篇《山西疫苗乱象调查》文章揭露了2007年期间，发生于中国山西的多起儿童注射疫苗后致伤致死的事件。
2013年乙肝疫苗死亡事件，是指2013年11月至12月，发生于中国南方的多起婴儿注射乙肝疫苗后致伤致死的事件。事件发生后，中国大陆乙肝疫苗生产企业深圳康泰生物制品股份有限公司、大连汉信和北京天坛生物均陷入婴儿注射乙肝疫苗死亡风波。
2016年中国疫苗事件，亦称山东疫苗案，它涉及十八个省市的问题疫苗，涉案金额达5.7亿元，主要经营和运输者在此前的六年时间内大量供应无效或过期的疫苗。山东省济南市中级人民法院正式宣判该案，被告人庞红卫犯非法经营罪被判十九年，而孙琪犯非法经营罪判处有期徒刑六年，其后又有多人因涉及该案被判刑。
唯物辩证法三大基本规律之一就是，质量互变规律，量变超过一定限度必然引起质变，使旧质变为新质，然后在新质基础上又开始新的量变。新的量变超过一定限度又引起新的质变，如此往复不已，推动事物不断向前发展。
每隔两三年爆一次，此起彼伏，只能说明之前的量不够，改变不了质，只是不知道这次的量够了没……
“馒头”之争
人微言轻，又无一手信源，宣泄情绪带节奏非吾所愿，市场上各路信息足够多的了，疫苗漩涡就不聊了，但是投资，还是敢聊，可以聊的。
先上结论，长生生物已经走远了，有事烧纸……
相传，馒头一词出自三国蜀汉诸葛亮。当时诸葛亮率军南渡泸水以讨孟获。根据当地的习俗，大军渡江之前必须以人头祭祀河神。诸葛亮遂命人以白面裹肉蒸熟，代替人头投入江中。诸葛亮将其命名为“蛮头”，即蛮人之头之意。因称“蛮头”太吓人，人们就用“馒头”取代。久而久之，馒头这一名称就流传了下来。
汹涌的民意从来都有如大江巨浪，没有人头无法平息，要不宫廷剧也就不会有推出菜市口砍头，包公也不会搞个狗头铡来侍候，差别只是说，什么时候上“馒头”，什么时候上“蛮头”，什么时候上“人头”。
大风起兮，人头滚滚。
伟 大领袖曾在其著作中说道：“矫枉必须过正，不过正不能矫枉。”就像竹子弯了，想矫正，就必须过头，不过头，它直不了。一直以来，中国特色社会主义监管风格是：运动式监管。
从今天的资讯来看，现在已经到了比拼哪个监管部门先把“馒头”放到祭坛上的节奏了。以前上市公司踩雷还能停牌避风头，这会是直接立案，下午就逼着复牌了……
这个量级的全网传播，基本上在已经产生了一个全民记忆，浩浩荡荡的查接种记录也是前所未见，即使故事的最后，有通天之能，还能平稳落地，想再展业基本都没门了。市场上有的是供应商，就算销售再猛，趟这个雷区干嘛？即使监管弄不死，用户也会弄死他的。
上一个全民记忆是十年前的三聚氰胺事件，儿童问题永远是社会的焦虑之源，当时事件之源的三鹿奶粉已经基本离开历史舞台了。像伊利、蒙牛这些企业扛过来了，但是也是扛过了一个漫长的寒冬，蒙牛卖给国家队，伊利ST过。这种被放大到行业性的雷，短期内是修复不了的，特别是舆论中心的主角。
这个新闻一出，可以预料到的是，大陆的进口疫苗很快会断货，而且香港的也会。香港是没有本地药企能提供的，都是使用跨国药企的品种，大药企不会为了这些不可预期的需求增加香港供给的，所以很快，香港也会出台政策限制外来人口接种疫苗的，同时私营的费用大幅提高，这种都是完全可以预期的问题……
疫苗由于产品的特殊性，基本的市场容量还是有的，但是监管怎么打补丁，国产份额怎么洗牌，都是未知之数。现在就去抄疫苗的底，家里是开矿的么？
估值之锚
《穿越火线》里流传着这么一句话：“不怕神一样的对手，就怕猪一样的队友！”
长生这个猪队友推倒的多米诺骨牌不仅仅在疫苗行业，还会扩大到行业中去。从运动式监管的经验来推演，假设以患者为中心，汹涌的民意会传导到监管，监管迫于舆论的压力会打政策补丁，政策补丁传导到药企，一来合规成本提升，二来业务逻辑可能会产生巨大的变化，这都是可以预期会发生，但政策力度是预期不到的……
虽然政策补丁的方向还未明确，但是生产、销售合规的补丁是可以预见的，这些是行业性通用的，三年前“722惨案”打的研发政策补丁有啥影响，相信老同志可能都有印象。
中国的医药行业是强周期性行业，核心周期是政策。
这个大新闻会把行业拉回政策负反馈周期，一个政策周期几天是走不完的，等看戏吧，这波如果都没有政策补丁出来，这游戏就真没法玩了。再者，现在在舆论的敏感期，哪个医药出负面，必然会迅速的放大，如果华海的事情晚半个月才出来，画面太美不敢想啊．．．
从最近的爆雷速度，如果用巴老师的话来说就是：如果你在厨房里看到有一只蟑螂，那就绝对不可能只有这一只．．．为了流量，源源不断的自媒体会开进这个领域，按疑罪从有的节奏搞，就冲着下面这张表的分布，你觉得有多少企业经得起扒？
正如吉列德的CEO曾经隐晦地说过：药厂定价不是根据成本，而是根据一个国家的人均购买力。
中国的药价定价之锚却不一样，是双轨制的：有些药的定价之锚是信仰、是销售能力；有些药的定价之锚是原研药。
降价的事之前的文章说过很多了，逻辑就不多说了，定价之锚在下降就是了，你们国产的看着办。补个新闻：从四川省卫计委传来消息，《关于抗癌药品与进口药品重新填报挂网价格的通知》发布，7月24日至25日由相关企业根据零关税和增值税政策调整重新填报价格，不降价的，需现场实名递交书面说明。随后，将对新价格进行审核、公示、公告后挂网执行，预计到8月底，患者在全省公立医疗机构内即可购买到降价后的抗癌药。
如果看A股申万医药行业指数的数据，不考虑2015年大牛市的影响，当前的市场平均估值水平只是在历史的中枢位置，估值上没有显著的优势，认可度高的超级大龙头估值经过过去一年的机构扎堆已经充分反映，恒瑞高管集中减持，复星配股融资，叠加最新的事件影响，想再吃估值的肉是不太可能的，如果关起门来喝业绩的汤，还能有多少口？
即使再朝阳的行业，也是波动上行，不是一马平川的，弱市幸福了一整年的版块，找不到再幸福的理由了。
结语
在查疫苗的百度指数的时候，也顺手查了下红黄蓝，半年前也是腥风血雨的席卷了整个网络。
然而，经历了去年的“风波”，红黄蓝暂停了加盟园，Q1的财报是，直营幼儿园数量从一年前的81个增加到86个；直营幼儿园入学学生人数22087人，去年同期人数为19850人，同比增长11.3%；加盟幼儿园和加盟亲子园的数量分别为212和966个，股价也在低位横盘半年后回升。
已有的事后必再有，已行的事后必再行，日光之下并无新事。
责任编辑：张恒
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