万华化学拟522亿元收购控股股东 整体上市又近一步

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　　万华化学拟522亿元收购控股股东整体上市 加固全球MDI老大地位

　　借助整体上市，匈牙利BC公司将成为万华化学的子公司，上市公司的MDI产能也将进一步增加至210万吨。

　　庄键

图片来源：视觉中国

　　万华化学（600309.SH）的整体上市计划迈出关键一步。

　　5月9日晚，万华化学公布了吸收合并其控股股东万华化工的交易草案，交易作价522亿元。万华化工目前持有万华化学47.9%的股权。

　　按照交易计划，万华化学将向万华化工的五名股东发行17.1亿股股份，每股价格为30.43元，用于收购万华化工的全部股权。

　　万华化学自去年12月5日起停牌至今，上一个交易日收盘价为36.44元。

　　万华化工为持股型公司，主要通过子公司万华化学、BC公司开展业务，覆盖聚氨酯、石化、精细化学品及新材料等板块。以MDI 和TDI为代表的聚氨酯是万华化工最主要的产品，应用于建材、汽车和电子等不同行业。

　　去年，万华化工营业收入648亿元，净利润162亿元。

　　吸收合并交易完成后，万华化学将承继万华化工的全部资产及负债，万华化工则被注销法人资格。万华化学的实际控制人将保持不变，仍为烟台市国资委。

　　万华化学是目前全球最大的MDI生产商，超过了巴斯夫、科思创等跨国化工巨头。2017年，万华化学的营收和利润均创下公司历史新高，其中聚氨酯系列产品收入298亿元，同比提高81.7%，贡献了公司超过半数的营收。

　　借助整体上市，BC公司将成为万华化学的子公司，万华化学的MDI产能也将进一步增加至210万吨。全球仅有五家企业的MDI年产能超过100万吨，合计占全球总产能的约88%。

　　目前，BC公司的MDI产能为30万吨，是欧洲第五大供应商；TDI产能为25万吨，为欧洲前三大供应商之一。

　　BC公司的生产设施大部分位于匈牙利，其历史可以追溯到1954年。2011年，万华化工收购了因金融危机陷入困境的BC公司，该公司的运营在三年后出现改善。2017年，BC公司营业收入为131亿元，净利润达30亿元。

　　去年，聚氨酯产品的价格创下了历史高位，万华化工在境外的聚氨酯单价同比上涨了近六成，达到每吨2473欧元（约合1.8万元人民币）。

责任编辑：马秋菊 SF186