读年报觅机构行踪 花园生物净利润增加7倍

　　原标题：雁过留痕！学会读年报觅机构行踪，捕捉绩优股确定性收益⋯⋯

　　作者：徐金忠 

　　截至1月23日，两市已有多家公司发布2016年年报。在弱市背景下，投资者可以通过观察年报，归纳各路资金的“套路”。业内人士指出，一般而言，三季报前后，公私募机构等就进入追踪绩优个股的状态，公募基金会根据年报业绩表现、分红等指标做增减持的动作，而私募资金会倾向于在年报披露前出货。

　　1月23日晚间，又有花园生物等公司发布2016年年报。

　　来看看花园生物的“成绩单”：

　　2016年实现归属于上市公司股东净利润4377.3万元，比上年增加262.52%；实现归属于上市公司股东扣非后净利润3843.7万元，比上年大幅增加707.60%！

　　直接看图还能看出更多门道：

　　成绩不错！公司也有底气发新年红包：

　　花园生物拟向全体股东每10 股派发现金红利0.50元（含税）。

　　事实上，近期，随着上市公司年报的披露，公私募基金机构等的持仓路线逐渐显露。上市公司年报披露的十大流通股东中，蕴含着大量机构持股的信息，对比公司此前公告可以发现很多有用的信息！

　　来看看花园生物2016年年末流通股东中的机构身影：

　　中国信达资产管理股份有限公司持有1150万股流通股，陕国投·鑫向荣 75 号证券投资集合金信托计划203.6万股；富国改革动力混合型证券投资基金150万股；汇添富医疗服务灵活配置混合型证券投资基金140万股；富国城镇发展股票型证券投资基金127.7万股；上海浦泓投资管理有限公司-浦泓2号证券投资基金122.1万股；富国低碳新经济混合型证券投资基金114.6万股。富国基金对花园生物是“真爱”。

　　对比花园生物2016年三季报来看，信达资管减持了367万股，浦泓2号证券投资基金增持6.1万股，汇添富医疗服务减持220万股。

　　再来看23日晚间披露年报的金浦钛业：

　　公司2016年扣非后净利润大幅上涨456.37%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.30元（含税）。

　　公司流通股东中，华润深国投信托有限公司-运晟3号集合资金信托计划持有1362.2万股，爱建信托申孚1号证券投资集合资金信托计划持有374.1万股，前海开源四季阳光1号资产管理计划持有197.5万股。

　　对比三季报，前海开源四季阳光1号资产管理计划四季度减持232万股。此外，三季报中，持股1076万股的广发资管晴天1号集合资产管理计划、持股423.1万股的爱建信托申孚6号证券投资集合资金信托计划、持股225万股的中信建投基金-长远1号资产管理计划已经跌出最低标准为197.5万股的年报十大流通股东名单。运晟3号集合资金信托计划、爱建信托申孚1号证券投资集合资金信托计划等持股属于去年四季度新进。

　　事实上，截至1月23日，两市共有北特科技、富春环保、汇金科技、财信发展、大豪科技等数家公司发布2016年年报。而且两市首批年报个股，业绩表现和年终“红包”都非常诱人！

　　两市“年报第一股”北特科技2016年实现净利润5576万，同比增长20.10%，公司拟以资本公积转增股本的方式向全体股东每10股转增股本15股；富春环保2016年实现净利润24492万元，增长35.03%，公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税）；汇金科技实现净利润7886万元，增长11.11%，公司拟每10股派发现金红利3.60元（含税），以资本公积金向全体股东每10 股转增5 股；财信发展2016年净利润增长32.70%，拟每10股派发现金红利0.21元（含税）；大豪科技2016年实现净利润23875万元，同比增长28.84%，并推出大比例现金分红，公司拟每10股派发现金股利4.5元（含税）。

　　业绩表现以及高送转、现金分红自然少不了机构的参与。

　　北特科技的流通股东名单中，浙江亿方博投资发展有限公司-擎天柱稳赢证券投资基金以及浙江亿方博投资发展有限公司-亿方博稳赢证券投资私募基金分别持有68万股和31万股，金鹰科技创新股票型证券投资基金持有45万股。

　　对比三季报发现，金鹰科技创新去年四季度减持了公司42万多股股票，鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）、浦银安盛战略新兴产业混合型证券投资基金、鹏华资产金睿2号资产管理计划、旭诺成长对冲5号证券投资基金、全国社保基金四零四组合、安盈金睿资产管理计划均已减持退出前十大股东，且据测算减持的最小数量也在22万股以上。而擎天柱稳赢、亿方博稳赢则是四季度大幅增持进入。

　　我们来看看北特科技去年四季度以来的走势：

　　股价攻势很凌厉！特别是去年12月以来，北特科技在两市以“妖股”著称！而且期间北特科技的龙虎榜流露出很多资金操作的痕迹，所以以后碰到上述“金主”，投资者可以看看其犀利的作风！

　　再来看看其它个股：

　　十大流通股东变化

　　⊙富春环保2016年年末流通股东中，慧富9号资产管理计划持有638万股，鑫龙135号资产管理计划等已经在去年第三季度减持退出十大流通股东名单；

　　⊙汇金科技的流通股东中，金鹰核心资源混合型证券投资基金持股78万股，居第一位；

　　⊙财信发展去年年末流通股东中，黄河9号信托计划持有196万股，对比公司三季报发现该信托计划并没有增减持动作；

　　⊙大豪科技的前十大流通股东中，中证500交易型开放式指数证券投资基金持有公司19万股股份，对比三季报数据出现小幅减持，三季报中天安财产保险股份有限公司保赢1号的100万股持股已经大幅减持退出流通股东名单。

　　而且，股价走势上，上述个股都很有看头哦：

　　1、富春环保

　　2、汇金科技（次新股）

　　3、财信发展（不太给力！）

　　4、大豪科技

　　写到此处，各位读者可能要问了：这些都是历史数据，机构增持或者减持都已经完成，现在看有什么意义？

　　中国证券报（微信公众号：xhszzb）记者这样回答：

　　1 按照中长期来看，投资者可以观察归纳各路资金的“套路”，特别是一些私募基金、信托计划等等的增减持轨迹，懂套路才能一起玩耍。

　　2 请记住，还有一大批年报还在路上，年报没有发布、利好（利空）没有落地之前，一大批机构“把玩”的个股还有大把机会。

　　当然，现在市场环境下，我们玩归玩，安全系数一定要高，所以追踪业绩增长预期的个股，基本上还是相对保险的。

　　对于机构的套路，中国证券报（微信公众号：xhszzb）记者特地请教了私募机构的专业人士。对方表示

　　一般而言，三季报前后，公私募机构等就进入追踪绩优个股的状态，特别是市场偏弱的情况下，抱定绩优股可以规避风险，同时享受年末资金对公司业绩表现的炒作风潮。一般而言，能在三季报和年报同时展露痕迹的，都相对是中长线资金，短线的私募资金、信托资金等，会选择三季报公布后择机买入，而其也会倾向于在年报披露前出货。这部分资金获利离场之际，将短时间内炒作业绩大幅增长和高送转等的预期。

　　而公募资金投资倾向于三季报甚至中报之际就介入绩优个股，然后在三季报公告之际，根据业绩表现做增减持的动作，一般持股可以延续到年报公布时间，但是年初的调仓持股阶段，公募机构高位出货的压力不小，特别是高送转等利好掩护下，公募资金多选择高位抛出。

　　数据

　　Wind资讯数据显示，截至1月22日，两市共有549家上市公司公告业绩预增，209家公司业绩续盈，482家公司业绩略增，221家公司实现业绩扭亏。按照预告净利润最大变动幅度来排序，新光圆成、中泰化学、天夏智慧、百川能源、德展健康等预估增幅居前。（个股业绩表现的数据，投资者网上一搜一大把，可以密切关注。）

　　来看看业绩预增个股中，机构的“筹码”：最新定期报告（2016年三季报）显示

　　新光圆成的流通股东中，有新沃中睿融创1号、2号、3号资产管理计划、王狮2号混合策略私募投资基金、上海建铎投资管理中心（有限合伙）等机构以及产品；

　　中泰化学的流通股东中则有中央汇金、全国社保基金四一二组合、博时主题行业混合型证券投资基金（LOF）、建信优选成长混合型证券投资基金等等；

　　天夏智慧有大业信托证券投资单一资金信托、厦门信托-集合资金信托计划、全国社保基金四零一组合、华安媒体互联网混合型证券投资基金等等重金持有；

　　百川能源、德展健康的流通股东名单中同样有光大保德信优势配置混合型证券投资基金、南方绩优成长股票型证券投资基金、北京圆融远景投资有限公司等的机构及产品。

　　上面的持股机构，网上搜索一下，有新兵也有老玩家，做好点攻略，投资者的机会就增大一点。

　　大面上的情况，有公募基金经理说了：

　　“弱市背景下寻求确定性机会，业绩表现是难得的确定性机会之一，特别是去年三季度数据披露后，上市公司全年业绩的预期相对明确，机构对绩优个股一般都已提前埋伏。进入2017年以后，机构在绩优个股上博弈更加深入，特别是加入了高送转、业绩分红等的因素，一些机构进行获利了结和调仓换股等等，促使绩优个股相对活跃，也多有不同于市场整体的表现”。

　　虽说普通投资者难以“与狼共舞”，但是摸底机构的持股轨迹，避免踩坑、顺道赚点钱还是有可能的。