澎湃新闻记者 吴月霞
即将退市的\*欣泰（300732）跌停板上，还真有机构能成功逃走的。
澎湃新闻（www.thepaper.cn）记者最新获悉，7月13日广发基金旗下百发大数据基金有成功清仓*欣泰（300732）的。
7月12日才将*欣泰估值砍到0元，短短24小时，广发基金旗下百发大数据系列基金的投资者着实经历一场悲喜剧。
12日基金持有者还在悲伤净值缩水，13日就赚到了几十个涨停。
“要说弊端，人为加大基金净值波动，调估值有欠考虑。”有第三方基金观察人士表示。
0.6%的套利空间
7月12日，是*欣泰复牌的日子，市场普遍预测10至20个跌停。这天，广发基金将旗下百发大数据系列基金对*欣泰的估值调整为0元。
在机构人士看来，广发基金的下调估值也有道理，因为市场对*欣泰极度悲观，一只退市的股票并没有价值。
不过有退市博元和金亚科技的例子在先，调估值也需要悠着点。
4月7日，被机构预判13个跌停的金亚科技（300028）在5个跌停板后神奇涨停。基金被游资打脸！
退市博元4月1日的走势，更让人瞠目结舌——进入退市整理期4天后，退市博元跌停开板了！
“你觉得*欣泰会有几个跌停板？”在前述基金观察人士看来，估值调整为0后，百发大数据系列基金显见的套利空间就摆在眼前。
其进一步解释称，参照退市博元和金亚科技，以及*欣泰首个交易日的表现，30个交易日内打开跌停板的概率极大，如此算来，通过购买基金就能赚十几个甚至几十个涨停板。
“当然，*欣泰占基金净值比毕竟小，实际操作起来还是要综合考虑下费率问题。”
12日，广发基金公布了估值调整公告，13日*欣泰停牌半天。当天午后，广发基金在11.79元/股的跌停板出货成功。
13日盘后龙虎榜数据显示，卖盘中出现了机构专用席位，卖出金额837.68万元，卖出股份数约为71万股。算下来，百发大数据系列基金就补回了0.6%的净值。
这天，欣泰电气半天时间成交3821万元，成交量324.09万股，换手率3.59%。
不再持有“涉及重大案件”股
清仓*欣泰，广发基金曾经有无数次这样的机会摆在眼前。
2015年8月13日发布的百发大数据基金合同可见，作为一只大数据基金，筛选上市公司的一大指标就是：通过量化跟踪方法剔除掉某些存在缺陷或发生不利于上市公司事件的股票。剔除的股票包括法律法规和本基金管理人制度明确禁止投资的股票、涉及重大案件和诉讼的股票等。
而早在2015年7月，证监会就对欣泰电气展开立案调查，存在暂停上市风险的公告随之发出。2015年11月，欣泰电气又公告“会计差错”。
公开资料显示，广发百发大数据基金成立于2015年9月14日，算上建仓期，本可以规避这一事件。
2016年6月1日，欣泰电气发公告称，公司涉嫌欺诈发行及信息披露违法违规案已由证监会调查完毕，证监会拟对欣泰电气及相关责任人做出行政处罚、罚款和市场禁入措施。
而*欣泰从5月23日开始停牌至7月12日复牌，也就是说，在欣泰电气欺诈上市浮出水面之前，广发基金曾有机会可以撇清关系。
一个细节是，在广发基金曾表示，欣泰电气通过模型筛选，从基本面看一季度仍有0.0993元每股收益，同时市场“类壳资源”使得该股票交易活跃。作为非ST股票中市值最小的标的，小市值因子作用突出，并购重组预期较强。
华容律师事务所律师许峰认为，广发基金需要给出一个投资决策的合理解释，在合同明确情况下，去买一只有退市风险的股票，违背审慎原则。
“更进一步，如果基金投资者亏损，索赔的基础也是存在的。”
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责任编辑：张恒星 SF142
