农行中行优先股发行方案获证监会核准
农行有关人士表示，未来一段时间不会进行股权再融资
■本报记者 张 歆
9月15日晚间，农业银行和中国银行分别发布公告称，证监会[微博]审核通过了两家银行的优先股发行申请，两家银行合计的发行规模上限为1400亿元(按照中行境内优先股发行规模计算)。此前，中国银行境外非公开发行不超过4亿股优先股的申请已经获得证监会核准。
农行有关人士对《证券日报》记者表示，“预计此次优先股发行后，农行依靠利润留存能够持续满足一级资本补充需要。在监管政策和外部环境不发生重大变化的情况下，未来一段时间不会进行股权再融资。”
上述人士还介绍称，农行800亿元的总发行规模是在综合考虑该行资本缺口、监管要求以及与同业差距及市场承受能力的基础上确定的。其中，按照该行2013年年末数据模拟计算，若要满足一级资本充足率9.5%的监管要求，相应的一级资本缺口在834亿元左右。此外，该行2013年年末的风险加权资产为90656亿元，按照1%的其他一级资本标准测算，发行规模约为900亿元。
目前，上市银行的资本金需求缺口较大，若通过传统股权融资方式补充资本，将对国内资本市场产生巨大影响。而随着优先股试点工作的启动，上市银行单靠股权融资补充一级资本的局面将得到大大缓解。
另据记者了解，未来工行、浦发、平安、兴业等银行也将陆续发行优先股，除银行外，电力、地产行业的优先股试点也将启动。市场人士表示，上述行业目前均处于相对较低的估值水平，在整体行业环境、盈利增长趋势未发生重大变化的情况下，优先股试点发行将有助于其业绩的提升，从而可能迎来估值修复的机遇。而从市场容量看，目前国内固定收益产品市场一年可容纳数千亿元的发行规模，因此优先股有望获得较多认购。
农行有关人士还透露，未来该行的分红比例仍将保持大致稳定：优先采用现金分红的方式进行股利分配，每年以现金方式分配的利润不少于当年度实现的可分配利润的10%，未来三年以现金方式累计分配的利润不少于未来三年实现的年均可分配利润的30%。
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