晓晴
上市公司并购重组将再次面临提速。
之前,上市公司并购重组审核一直实行先后的审核顺序,证监会是审核的最后一个部门。正常情况下,在证监会受理后,行政许可期间基本上是一个月左右,但是在审核材料递交到证监会之前,还要经过其他相关部门的审批。
中国证监会上市公司监管一部主任欧阳泽华11月2日在中国上市公司协会2013年年会上透露,目前,证监会正与相关部门进行协商,准备由过去的先后审批改为平行审批,证监会和其他部门同时受理申请材料,根据规定做出行政许可。此前,并购重组审核最快的是5个月至8个月,最慢的是3年至5年。
与此同时,渤海租赁(000415.SZ)的重组申请被划入“审慎审核”通道,成为自10月8日起分道制审核实施以来首家被“审慎审核”的公司。业内人士透露,这或受累于其中介机构和财务顾问。
并购重组再提速
近期,上市公司并购重组审核已明显加快。
11月1日,东方国信(300166.SZ)和星星科技(300256.SZ)两家公司双双接受了并购重组委的审核,此前,上述两家公司刚于今年8月底、9月初提交重组材料。当天,两家公司均获得了有条件通过。
本周内,包括中国服装(000902.SZ)、太极股份(002368.SZ)在内的7家公司也将密集接受并购重组委的审核。其中,最晚的太极股份在9月26日才获得行政受理许可通知书。11月7日,公司并购重组材料就行将上会。
此外,本报记者还从深交所获悉,今年前三季度,深市主板并购重组活动持续升温,交易数量和规模均快速扩张。
截至三季度末,深市共有18家公司完成重大资产重组实施,30家公司披露重组方案,11家公司停牌筹划。18家完成重大资产重组实施的公司涉及交易金额合计1172.17亿元,新增股份合计76.17亿股,新增市值合计612.19亿元。30家披露重组方案的公司涉及交易金额1515.79亿元,拟新增股份87.18亿股,新增市值815.87亿元。
其中,三季度共计有16家公司披露重大重组方案,共涉及交易金额469.79亿元,拟新增股份47.67亿股,新增股份市值约363.05亿元。三季度披露重组方案公司为前两个季度的2.29倍。
审慎审核首现
提速的同时,慢的项目也浮现。自10月8日起分道制审核实施以来,渤海租赁成为了首家被列入审慎审核的公司。
对此,有券商投行人士认为,公司首列审慎审核应该是受财务顾问和中介机构拖累所致。
截至目前,担任公司上述资产重组工作的财务顾问为银河证券。中国证券业协会不久前发布的2013年度财务顾问评级结果显示,银河证券属于38家C类评级券商之一。
截至目前,“财务顾问执业能力”评价由中国证券业协会负责。评价结果分为A、B、C三类,结果为C的则列入审慎审核类。
而“中介机构及经办人员的诚信记录”则由沪深两大交易所负责查询。相关中介机构及经办人员受到中国证监会行政处罚、行政监管措施或证券交易所纪律处分,且未满规定期限的,不得列入豁免/快速审核类。
担任公司此次资产重组法律事务的大成律师事务所亦因新大地事件被证监会处罚。近期,包括四环药业(000605.SZ)和许继电气(000400.SZ)在内的两家公司已相继宣布解聘该所。
在审慎审核的四大要素中,“上市公司信息披露和规范运作状况”评价由地方证监局和两大交易所负责。评价结果分为A、B、C、D四类,结果为D的列入审慎审核类。
另据深交所披露,渤海租赁2012年的信息披露考评结果为B,可见上市公司信披状况尚未触及“审慎审核”的标准。
对此,上述券商投行人士表示,一旦进入“审慎审核”通道的话,除了审核周期延长以外,最终审核结果也有可能“凶多吉少”。
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