兴业银行净利逆势增25% 招行中信增速放缓
钟辉
10月29日晚间，兴业银行、招商银行、中信银行纷纷发布三季报。
截至三季度末，兴业银行总资产为3.63万亿，较年初增长11.77%；存款余额、贷款余额分别为2.11万亿、1.34万亿，较年初分别增长16.43%和9.17%；招行总资产为3.67万亿，较年初增长13.29%；存款总额、贷款总额分别为2.68万亿、1.99万亿，较年初分别增长10.36%和13.03%；中信总资产为3.4万亿，较年初增长16.73亿；存款总额、贷款总额分别为2.63万亿、1.88万亿，较年初分别增长16.73和13.23%。
净利润方面，招行、中信前三季实现净利润371.24亿、308.6亿，同比分别增长12.43%、13.35%，与同业持平。在银行业净利润增速放缓的背景下，兴业银行凭借同业业务的优势依然保持较高的增速，前三季度实现净利润331.02 亿， 同比增长 25.67%，远高于同业水平。
但是，在宏观经济放缓的背景下，兴业、招行、中信在资产质量上却殊途同归。截至三季度末，兴业银行不良贷款余额为84.40亿，较年初增加31.54亿；不良率为0.63%，较年初上升0.2个百分点。兴业银行表示，不良贷款增加的原因主要是一些企业受宏观经济影响或自身经营管理不善导致偿债能力下降。
截至三季度末，招行不良贷款余额为169.18亿，较年初增加55.30亿；不良率为0.85%，较年初上升0.2个百分点。受此影响，尽管招行计提66.14亿贷款减值准备至467.53亿，但拨备覆盖率仍然较年初下降76.12个百分点至276.35%；拨贷比为2.35%，较年初上升0.07个百分点。
截至三季度末，中信不良贷款余额为169.78亿，较年初增长38.54%；不良率为0.9%，较年初上升0.16个百分点；拨备覆盖率为231.85%，较年初下降56.4%。
兴业调整同业资产配置
前三季度，兴业银行净资产收益率为18.15%，较去年同期下降2.61个百分点；考虑到年初完成定向增发，增加235.32亿净资本，该行仍然保持较高的盈利能力。兴业银行表示，净利润增长主要原因是生息资产规模同比较快增长，抵消息差下降影响，其中利息净收入、手续费佣金收入分别同比增长 19.15%、68.30%。
兴业银行计财部总经理李健曾在10月中旬的股东大会上表示，“我行专业化改革的红利优势继续得以延续，预计能够顺利甚至超额完成年初董事会下达的全年经营计划。”
兴业银行稳定的盈利水平源自同业业务战略的调整，因此受6月末银行间市场流动性紧张影响并不大。
截至三季度末，该行同业资产为11294亿，较上个季度末的11269亿仅增长25亿；同业资产占比为31.08%，较年初的34.66%和上半年末的31.50%降低3.54个百分点和0.42个百分点。事实上，兴业银行同业资产占比在2012年6月末达到39.62%的历史峰值后就连续下降。
“今年前几个月由于社会融资总额大幅度提升，引起各方面的高度关注，对商业银行去杠杆的呼声很高。”李健称，该行从今年4月份就开始就采取了主动调整业务发展结构，放慢节奏的策略，加强资产负债比例和资金错配管理等措施。
具体来看，截至三季度末，该行同业存放和拆出资金规模分别为899.18亿、1107.31亿，较年初分别下降45.39%、48.45%；买入贩售金融资产为9288.41亿，较年初依然增加17.16%；同业负债端的卖出回购金融资产较年初也下降49.9%。同业存放和拆出资金减少的同时，兴业增加了交易性金融资产、持有至到期投资及应收款项投资配置，期末余额分别为284.32亿、1047.37亿、3010.82亿，较年初分别增加32%、51.36%和170.37%。
招行买入信托收益权飙升
与兴业相比，招行净利润增速显然逊色不少。招行表示，受市场流动性偏紧、资金成本上升的影响，该行净利差和净利息收益率有所回落。前三季度净利差和净利息收益率分别为2.74%、2.91%，同比分别下降0.23个百分点和0.21个百分点。
在具体业务上，招行零售业务优势依旧。截至三季度末，该行零售贷款余额达7697.05亿，占客户贷款总额的38.68%，较年初提高0.52个百分点。其中，小微贷款余额为2963.42亿，较年初增加1193.07亿，增长67.29%。
据记者了解，在新任行长的推动下，招行将以供应链金融和小企业业务为主，在公司业务上发力。目前，该行供应链金融平台已在佛山试点上线，近期将在全国推广。截至三季度末，招行小企业贷款余额为2938.34亿，较年初增长46.62%。
期末，该行“两小”贷款余额合计5901.8亿，占境内一般性贷款(不含票据贴现)的比重为31.40%，较年初提升8.81个百分点。新发放小企业贷款和小微企业贷款加权平均利率浮动比例分别为 22.81%和32.61%，较上年全年分别提高0.75个和3.20个百分点。
尽管招行同业业务并不突出，但买入信托受益权却飙升。据了解，“信托及其他受益权”一般计入在“买入返售类金融资产”、“可供出售金融资产”，以及“应收款项类投资”三个科目项下。
截至三季度末，招行买入返售金融资产、应收投资款项、可供出售金融资产分别为3089.01亿、1653.87亿，较年初分别增长188.79%、413.29%。招行表示，二者增加较多的原因是信托受益权买入返售业务增加和投资信托受益权等业务增加。
据了解，在同业业务受限后，部分银行主要通过“银行自营资金投资信托受益权”模式中的应收款项投资方式，将同业资产转入应收账款类投资项目下。
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