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　　中国资本证券网 王强

　　2012年，由于主营产品纸板包装机械营业收入和毛利率骤降、汽车零部件产品负毛利率运行等因素的影响，京山轻机(000821.SZ)净亏8326.63万元，同比下降2,751.49%。

　　净亏超8000万元

　　会计政策变更疑业绩洗澡

　　京山轻机主营纸制品包装机械、汽车零部件等，公司1998年登陆深交所，控股股东为京山京源科技投资有限公司，持股8903.68万，占比25.79%。

　　4月13日，京山轻机发布2012年报称，2012年公司净亏8326.63万元，同比下降2,751.49%，实现营业收入52,055.92万元，同比下降22.65%。其中，纸板包装机械实现营业收入30,539.93万元，同比下降30.61%，毛利率为7.5%，同比下降14.57个百分点；汽车零部件实现营业收入8758.74万元，同比增长108%，毛利率为-20.64%，同比增长7.98%。

　　纸板包装机械营业收入和毛利率骤降以及汽车零部件业的负毛利率运行是京山轻机2012年亏损的主因。

　　此外，三费的提升，也侵蚀了京山轻机不小的利润，2012年，京山轻机销售费用、管理费用、财务费用分别为658.78万元、6212.12万元、6022.07万元，同比分别增长100.43%、26.42%、13.93%。

　　与此同时，会计政策调整也为京山轻机2012年业绩亏损火上浇油，2012年10月27日，京山轻机发布《关于会计估计变更的公告》称，公司3-4年、4-5年、5年以上欠款计提比例分别由15%、15%、30%提升至50%、50%、50%。

　　对此，4月15日，北京一位财务人士向中国资本证券网表示，京山轻机在2012年前三季度经营已经很惨淡的情况下，仍旧变更会计估计的原因很可能是，公司借此进行业绩洗澡，为将来减轻负担。

　　其他应收款怪账频出

　　股权收购重启存疑点

　　调整欠款的计提比例，并不影响欠款的金额，但京山轻机2012年报其他应收款科目存在几笔让投资者挠头的欠款。

　　京山轻机2012年报披露，公司员工方伟欠款114.5万元，欠款期限为1-2年，京山轻机2011年报及2012年中报其他应收款前五名科目第五名单位的欠款金额分别是59.92万元、62.92万元，均低于方伟的欠款金额。

　　但方伟的欠款在京山轻机2011年报及2012年中报其他应收款前五名科目中均未显示。

　　与此同时，京山轻机2012年中报其他应收款前五名科目显示，上海办事处欠款115.18万元，欠款时间为5年以上。

　　京山轻机2012年并未存在回收或转回、实际核销、终止确认的其他应收款，但上述上海办事处的欠款在京山轻机2012年报中并未出现。

　　与上述其他应收款存在的怪相相比，是京山轻机正在进行的一项收购。

　　3月5日，京山轻机发布公告称，公司拟收购武汉峰雷华升工贸有限责任公司(以下简称，峰雷华升)持有的武汉耀华55%的股权，价款为9000万元。然而，3月19日，京山轻机突然发布公告称，3月18日，公司收到李志清先生发来的函件，称峰雷华升持有的武汉耀华55%股权，在2012年12月11日由龙利投资转让给峰雷华升的时候，李志清作为龙利投资的股东(持股35%)毫不知情，认为其非法转让。2013年3月李志清先生向武汉中院提起诉讼，要求恢复龙利投资在武汉耀华的股权。

　　京山轻机董事会认为：鉴于上述标的物处于重大不确定状态，公司无法判断后续发展事态，决定取消拟定于2013年3月20日召开的公司2013年第一次临时股东大会。

　　4月13日，京山轻机发布公告称，现李志清已撤销对峰雷华升的诉讼，上述标的股权纠纷已解除，公司拟收购峰雷华升持有的武汉耀华55%的股权，价款为9000万元。

　　但上述股权转让有以下几点蹊跷之处，峰雷华升为何入主武汉耀华仅3个月即将其转手给上市公司？峰雷华升当初的收购价是多少？

　　龙利投资出售武汉耀华股权时，为何李志清称不知情？李志清又为何在短短一个月时间内即提出撤诉？

　　截至2012年末，武汉耀华净资产为1.42亿元，2012年实现净利润1292.12万元。为何如此优质的资产，京山轻机能够以仅仅13.67%的增值率(主要为土地溢价)控股武汉耀华？

　　4月17日，京山轻机的公开电话未能接通。

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