基金大幅减持茅台 多数私募不看好
本报记者 刘芫信
两私募为贵州茅台打嘴战
“今天增量资金继续加买茅台。”重仓贵州茅台的但斌[微博]在周一发布了这条微博信息，这已是他本月第2次公布正在抄底茅台的信息。而黄生近日则在微博上多次发表唱空贵州茅台股票的评论，并称“挺喜欢围剿这些没有战略方向的投资者，前段时间和现在围剿股指期货空头，现在和未来继续围剿白酒股多头。”
对于“三公消费”缩水抑制贵州茅台股价的说法，但斌并不以为然。他认为，“三公消费”对茅台的影响不大，茅台最重要的消费群体一直是城市中产阶级。
黄生在微博上直接反驳了但斌的观点。他透露上周末拜访了茅台的深圳经销商，该经销商称，往年这个时候，茅台供不应求，而现在手中却有大量存货，原因是“三公消费”缩水带来的影响太大。像深圳这样喝得起茅台市民众多的城市尚且如此，其他城市受到的影响应该会更大。
但斌之所以敢抄底，是因为茅台股价已被严重低估，“国外同类产品的市盈率均在20倍以上，而贵州茅台目前的市盈率仅为13.3倍。”黄生则直指茅台被严重被高估了，“对于这种完全不符合安全边际、高泡沫的股票我为什么不看空、做空呢？”黄生预测，茅台及白酒股正走在零售价格、销售量和股价雪崩的过程中。
但斌的粉丝“静下心来做投资”发微博力挺但斌：“我觉得茅台现在的境况类似民生银行，当时是史玉柱[微博]高调买进民生，今天是但斌高调买进茅台，然后周围都是唱空做空的。”黄生的粉丝则建议两人来一场对赌。不过，两位主角并没因在贵州茅台上的分歧而伤了和气，“新增的钱可以10倍左右PE买到茅台，高兴还来不及呢。”但斌在微博上表示。黄生也表示：“我一直尊重但斌。”
基金大幅减持茅台，多数私募不看好
尽管上周五贵州茅台公告了2012年度净利润预增50%左右，但市场并不领情，当天跳空下跌3.53%。“最主要的原因是机构认为白酒的黄金期已经过去。”成都私募老章表示。2012年基金四季报显示，多年被基金捧为第一重仓股的贵州茅台正在失宠，成为四季度基金减持幅度最大的股票，减持市值约为100.71亿元。
安信证券分析师认为，白酒行业“三公消费”在持续发酵，对春节旺季销售市场预期将产生冲击，白酒行业短期内还难以扭转弱势的表现，行业层面缺乏业绩的催化剂。东北证券分析师通过对经销商调研发现，经销商要在今年上半年出现大调整，日子会比较难过，但是白酒企业的调整还要慢于经销商的调整。
白酒股什么时候止跌？黄生表示还早得很，他的理由是反腐败持续深入，禁酒令的影响是长期的，明年下半年后负面影响才会越来越严重。另外，要等但斌等典型的白酒股死多头彻底彻底认输。
省内一位私募表示，以茅台为代表的高端酒价格将继续走低、进而下压白酒整体价格重心之趋势愈已明显。他基本不看好白酒股，即使出现白酒股大跌后的反弹机会也不参与。
成都私募老章表示：“高端白酒业最辉煌的日子已经见顶了。此时不能再看什么估值水平，要以长远眼光来看。”具体到短线走势来看，老章认为，短期反弹肯定会有，但大趋势应该是震荡往下走。“这几年白酒股和跟以前的黄金股一样虚火很旺。如果从之前的连续上涨周期来看，下跌周期才刚开始。”
近日两位私募人士为贵州茅台（600519.SH）的未来走势在微博上公开叫板，东方港湾的但斌是一个“茅台控”，微博公开称正加仓贵州茅台，而深圳光孚投资公司投资总监黄生则公开唱空贵州茅台，“现在和未来继续围剿白酒股多头。”引来双方众多粉丝的围观。
近期白酒股在禁酒令等利空的冲击下频频下跌，周一又有一位雪球网友发布了茅台美国送检结果，其中一瓶53度飞天塑化剂DEHP含量超标近1倍，贵州茅台大跌5.58%，昨天更是创下近一年来的新低：172元/股。
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