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　　早报记者 忻尚伦

　　今年3月7日将迎来首个付息日的“11超日债”，违约概率似在加大。

　　上海超日太阳能科技股份有限公司(超日太阳，002506)昨晚公告，“11超日债”的发行评级机构鹏元资信评估有限公司(以下简称“鹏元”)将超日太阳长期信用等级和11超日债均由此前的AA下调至AA-，并列入信用评级观察名单。

　　鹏元称，2012年12月29日，超日太阳近期高层管理人员发生变动，多条生产线处于停产状态，同时超日太阳有较大规模的银行借款逾期，且多家供应商因贷款清偿事项提起诉讼。鹏元认为以上事项反映了超日太阳目前面临较大的经营和财务困境。基于此，鹏元决定将超日太阳的主体长期信用等级由AA下调为AA-，评级展望维持为负面；“11超日债”信用等级由AA下调为AA-。同时，鹏元将超日太阳主体长期信用等级AA-和“11超日债”信用等级AA-列入信用评级观察名单。

　　资料显示，11超日债于2012年3月发行，规模10亿元、期限3年。2013年3月为首个付息日。让人担忧的是，11超日债的利率高达8.98%。以此计算，今年3月份，超日太阳应付出近9000万元的利息。倪开禄日前在接受早报记者采访时就表示，下周将再次赴意大利变卖电站，回款就是为了偿付公司债的利息。

　　这不是鹏元第一次调降超日和超日债的评级。2012年6月28日，因国内光伏行业景气度下降，超日太阳期间费用居高不下等因素导致2011年经营亏损；超日太阳经营模式发生重大转变，应收账款规模大幅增长造成资金占用加大；同时审计机构对超日太阳2011年度审计报告出具了保留意见，鹏元将超日太阳主体长期信用评级展望调降为负面。2012年12月27日，因欧债危机影响，超日太阳有息债务规模较大，且大股东持有的超日太阳股权已基本质押，财务弹性降低，鹏元再次将超日太阳主体信用等级由AA下调为AA-，11超日债信用等级由AA下调为AA-。

　　超日太阳从2011年开始出现亏损，当年亏损5500万元；而去年三季度末，超日太阳仍亏损14200万元，且去年全年亏损已成定局。待2012年年报披露结束后，超日太阳将被戴上“*ST”的帽子。

　　由于资金链断裂、海外应收账款日益高筑，超日太阳董事长倪开禄在2012年12月份赴欧洲，试图变卖资产并催收账款来应付危机，由此引发业内担忧其“出逃”海外的风波。

　　数据显示，截至2012年三季度末，超日太阳应收账款为33.42亿元；短期借款17.78亿元，应付票据6.8亿元，应付账款9.9亿元，长期借款1.5亿元，应付债券10亿元，合计约46亿元，而目前超日太阳的净资产不到30亿元，资不抵债已成定局。但流动资产却仅有10亿元。如今再面临信誉下调的情况，与50亿元总负债相比，缺口很大。

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