杨勇

　　昨日晚间，7月6日开始停牌的博盈投资（000760.SZ）发布非公开发行股票预案。拟向东营市英达钢结构有限公司等6名对象非公开发行3.14亿股，募集资金14.99亿元，募集资金扣除发行费用后将用于收购武汉梧桐硅谷天堂投资有限公司100%的股权、Steyr Motors GmbH增资项目、公司技术研发项目、补充流动资金等。博盈投资将于今日开市起复牌。

　　根据博盈投资的非公开发行预案，本次非公开发行价格为4.77元/股，发行的特定对象为东营市英达钢结构有限公司、长沙泽瑞创业投资合伙企业（有限合伙）、长沙泽洺创业投资合伙企业（有限合伙）、宁波贝鑫股权投资合伙企业（有限合伙）、宁波理瑞股权投资合伙企业（有限合伙）和天津硅谷天堂恒丰股权投资基金合伙企业（有限合伙）。

　　本次发行后，公司的实际控制人将发生变化，由罗小峰及卢娅妮变为冯文杰。英达钢结构将成为公司的控股股东。英达钢结构向公司作出承诺：武汉梧桐硅谷天堂投资有限公司2013年度、2014年度、2015年度每年实现的经审计扣除非经常性损益后的净利润分别不低于2.3亿元、3.4亿元和6.1亿元。若每期实际扣除非经常性损益后净利润数未达到上述的净利润承诺数，英达钢结构承诺将按承诺利润数与实际盈利之间的差额对博盈投资进行补偿。

　　值得注意的是，此次募投项目之一为以现金对价5亿元收购武汉梧桐持有的 Steyr Motors100%的股权，而此举存在高溢价购买目标公司的风险。资料显示，本次收购价格为5亿元人民币，武汉梧桐的主要资产为所持Steyr Motors 100%股权，2012年4月武汉梧桐收购 Steyr Motors 100%股权的交易价格为3245万欧元，以 2012年4月30日的欧元汇率计算，当时该股权价值约合2.84亿元人民币。本次收购较前次武汉梧桐收购Steyr Motors 100%股权的交易溢价76.06%。

　　而从业绩看，Steyr Motors 公司历史业绩并不出色。Steyr Motors 公司 2009年、2010年、2011年及2012年9月30日税后利润折合人民币（采用当年年底中国人民银行欧元兑人民币中间价）分别为1572.81万元、674.44万元、624.52万元、281.86万元。

　　数据显示，博盈投资2011年和2012年1~9月实现的净利润分别为370万元和亏损931万元，公司2012年全年预亏1200万~1500万元。

　　博盈投资今日开市后复牌。

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