王芳艳 储芸
6月12日,浦东发展银行(600000.SH)召开股东大会的前一天,其A股收盘价为8.29元,低于净资产8.42元。破净让遭遇亏损的中小股东心情郁闷,也使得第二天的股东大会开得比以往都更喧嚣和躁动。现场有六七名股东要求发言,个别股东情绪激动,还有股东书面提出问题。
他们的质疑基本集中在同一部分:央行降息及扩大存贷款利率浮动空间后,对今年银行的净利润侵蚀到底有多严重?新的资本监管要求下,是否有再融资计划?不良资产环比出现上升,未来不良资产暴露的程度是否还会加剧?
对这些问题,浦发管理层只能尽力宽慰,称今年中报业绩比较乐观。然而,面对银行业是否还有前途,股价再跌下去,大股东和高管是否通过增持或者回购来稳定股价这些终极问题,管理层终究只能无奈长叹。
今年净利仍将增长17%
浦发高管在股东大会上表示,2012年该行经营目标主要是:净利润达到320亿元,较2011年增长17%以上。“后三类”不良贷款余额控制在99亿元以内,不良贷款率控制在1%以下。
此外,该行计划今年总资产规模达到3.04万亿元,较2011年末增长近14%;本外币各项贷款余额近1.49万亿元,较2011年末增长近12.5%;本外币一般性存款余额达到2.08万亿元,较2011年末增长近13%,年末存贷比严格控制在75%以下。
然而,6月7日,央行降息并扩大了金融机构存贷款利率的浮动区间。浦发17%的增长目标还能否实现?
浦发高管表示,按照分析师测算,此次利率调整对整个行业平均净利润影响大约为5%-6%,但这仅为静态分析,仍需要关注其他因素。
其一,银行的平均存款期限要比平均贷款期限短,利率下调后,存款的重新定价比贷款的重新定价来得快;其二,利率调整后,其实是鼓励银行增加活期存款比率,因此有利于降低整体存款成本;其三,未来贷款客户群向中小企业倾斜,会提高贷款利率。此外,银行将通过资金业务运作以及中间业务收入,提高息差。
“根据我们的分析和测算,这次利率调整后,净利润增长17%,达到320亿这个目标应该还是可以实现。”他表示。
暂不需要外部融资
获得中移动战略投资以及发行次级债后,2011年期末,浦发资本充足率从上年末的12.02%上升至12.70%,高于年初董事会制定的10%的目标2.70个百分点;核心资本充足率达9.20%,较上年末略降0.17个百分点。
银监会6月8日正式对外发布了《商业银行资本充足率管理办法(试行)》,规定系统重要性银行和其他银行的资本充足率要求分别为11.5%和10.5%。
交行和兴业近期启动了定向增发,浦发会是下一个吗?
“按照目前的利润匹配水平和业务发展指标,到2014年末,即未来两年半时间里,我们的资本充足率会在10.5%左右,暂时不需要外部融资,资本补充主要是利润滚存和发行次级债。”浦发高管在大会上表示。
该行表示,2012年的资本补充将首先着眼于自身积累,通过净利润留存,全年可补充不低于200亿元的核心资本。在此基础上,公司适时推进次级债的发行工作,按照不超过核心资本净额的25%计算,公司可发行140亿元次级债券用于补充附属资本。
除正常业务开展外,浦发还计划实施一系列投资计划。2012年末资本充足率和核心资本充足率水平预计较2011年末有所下降,但仍将分别保持在不低于11%和8%的水平,严格控制在银监会的监管要求之上。
但上述高管也表示,目前银监会对系统性银行的认定还没有确定,如果被认定为系统性银行,可能对资本充足率的压力会加大。
不良资产微增
2011年末浦发后三类不良贷款余额为58.27亿元,比上年减少0.53亿元;但较三季度末环比增加6.5亿元,不良率环比上升4bp至0.44%。
浦发高管坦陈,新增不良主要是来自于江浙地区,“经济环境的变化导致江浙例如温州一带,企业逃逸、倒闭比较多。特别是欧美经济下行,对我国经济造成冲击。”
该高管透露, 一季度该行温州分行的不良余额为13.13亿元,不良率是2.71%,今年以来新增的不良贷款是6.3亿元。“经济形势不佳,中央出台了稳增长的措施,现在密切关注各项措施的实施效果,重点是防范系统风险。”他说。
对该行而言,平台贷相对安全。截至一季末,浦发按照银监会监管口径的政府融资平台贷款余额为1224亿,比年初降低了35.2亿元,降幅2.7%。政府融资平台贷款截至目前“没有发生不良、欠息”,在一定时期内风险可控。
前述高管介绍,浦发银行(微博)的政府平台贷在其平台层级和区域两方面都质量较优。他表示,平台层级上,浦发持有的平台贷“省级平台较多;地级的原来有,这两年已清理出去”;平台区域上,在中部和东部的较多。
他同时表示,该行今年将继续按照“降旧控新”的管理目标整理平台贷业务,并要求所有分行做到相关贷款余额“年末不超过年初”,在信贷规模上不新增。
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