聂伟柱 黄诗欣

　　昨日，工行、农行均公布了2011年中期业绩报告。至此，市值均跻身全球前十大上市银行的四家国有商业银行，2011年上半年业绩悉数出炉。

　　总的来看，四大行今年上半年利润又实现快速增长，四家银行净利润达到3393亿元。从同比增速看，工、中、建大都在30%左右，农行增速达到45.4%。

　　但值得注意的是，一方面，国有大行利润高歌猛进；另一方面由于平台贷款口径的重新调整，整个上半年，四大行的平台贷款出现了一定幅度的上升。此外，部分银行的逾期贷款规模出现10%以上的同比增长，也为下半年风险防控工作敲响警钟。

　　净息差普遍大涨

　　从3393亿元的净利润总量来看，上半年工行依然高居首位，二至四名依次是建行、中行、农行，其中农行以667亿元的净利润直追中行701亿元净利润。

　　从利润增速来看，农行股改红利效应依然存在，其净利润增速达到45%。其余三家大行的净利润增速均在30%上下：工行同比增长29%；中行同比增长29%；建行同比增长31%。

　　四大行在解释利润快速增长原因时，均无一例外将原因归结为利息净收入和手续费及佣金净收入大幅增加。

　　中报显示，四大行中，农行净息差涨幅最大，这也与其利润增速成正比。具体来看，上半年，农行净息差大涨32个基点，达到2.79%；建行净息差上升25个基点达到2.66%；工行上涨23个基点达到2.6%；中行则上升7个基点，达到2.11%。

　　对于下半年的净息差，银行高管普遍透露了信心。在昨日中报发布会上，农行副行长潘功胜表示，预计下半年农行净息差略有上升。

　　而在中间业务方面，四大行均表现不俗，其增速大都高于同期利润增速。例如，农行手续费及佣金收入同比增长达65%；建行手续费及佣金收入同比增长42%。

　　警惕平台贷反弹

　　四大行净利润又创新高，市场已经习以为常。但值得关注的是，在上半年，平台贷款出现意外反弹。

　　8月22日，建行董事长郭树清透露，由于统计口径调整，建行平台贷余额由年初的5400多亿元上升至年中的5800多亿元。昨日，农行行长张云也透露，6月底，该行平台贷款自去年末的3978亿元增至5301亿元。

　　此外，截至6月末，中行平台贷款余额为5315亿元，较年初增长1558亿元。同期，工行平台贷款余额高达9310亿元，而年初为6416亿元。

　　平台贷款反弹的原因之一在于统计口径的变化。银监会曾在4月前后，订立了三个平台贷改制为公司类贷款的原则，并要求6月底之前，各银行应重新逐一审定已经整改为一般公司类并按商业化原则运作的贷款。

　　对于平台贷款的反弹，工行行长杨凯生的解释可能比较有代表性。杨凯生称，造成平台贷款总额增长的主要原因是银监会统计口径的变化，剔除这一因素，工行地方融资平台贷款余额减少了260亿元。

　　平台贷款反弹的同时，让四大行高管感到放心的是全行不良贷款率依然在“双降”。工行的不良率甚至首次下降至1%以下，达到0.95%；农行下降0.36个百分点，至1.67%；中行下降0.1个百分点，至1%；建行下降0.11个百分点，至1.03%。但是随着时间的推移，不良贷款的“双降”正面临越来越大的压力。细究贷款的五级分类来看，这种压力正在释放出预警的信号。以建行为例，该行中报显示，6月末逾期贷款总额比年初多出57亿元，同比上升10%。与此同时，中行同样也增加了64亿元，同比上升10%。