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　　现在网消息 宁夏自治区政府“十二五”期间对固定资产投资力度规划仍然很大，预计年复合增速达到25%，投资将带来水泥需求的增长。去年是宁夏区域产能投放最大的一年，尤其是4季度2条5000t/d的大线投产，产能集中在2011年上半年释放，但是截止到目前，区域价格并没有出现下滑，甚至旺季来临后价格还有上调，说明区域需求仍然非常旺盛。往后看，区域新增产能压力将逐步变小，公司经营风险将降低，预计公司的水泥价格将保持平稳。我们预期公司 2011-2013年EPS分别为2.96、3.49、4.06(全面摊薄)，对应PE分别为12、10、9，考虑到公司所在区域下行风险很小，公司尚处在快速扩张期，维持“推荐”评级。(长江证券)