股市里的财富都是浮云,对此,海普瑞的实际控制人李锂(专栏)、李钽夫妇应深有体会。曾以148元的最高发行价创下历史纪录的海普瑞,不但股价长期破发,而且最近持续暴跌,至今没有刹车的迹象。
由于业绩大降,海普瑞高成长的光环不再,曾经疯狂追捧的基金纷纷割肉出逃。明天,海普瑞的9000万股限售股即将解禁,这使得最近一段时间该股股价屡屡上演跳水秀。不过,尽管股价连续暴跌,但对持有这9000万股的第三大股东GS Direct Pharma Limited来说已经赚得盆满钵满。
海普瑞的招股说明书显示,GS Direct Pharma Limited是美国高盛公司旗下的孙公司,高盛持有其100%股权。这家公司成立于2007年7月17日,注册资本仅100美元,可以说是专门为入股海普瑞而设立的。2007年9月3日,在海普瑞增资过程中,GS Pharma出资491.76万美元获得1125万股,成为公司第三大股东,持有海普瑞药业12.5%的股权比例,资金来源是高盛公司的自有资金。按照付款当日中国人民银行公布的中间汇率7.5135折算,折合人民币3694.84万元。
2009年海普瑞增资扩股时,这家高盛的孙公司再投入约3375万元,将持股数量增加到4500万股,并一直保持这个持股数至上市,每股对应的成本大约1.57元。2010年报报显示,GS Direct Pharma持有海普瑞4500万股,为海普瑞第三大股东。经过10转10派20元现金后,股本扩大到9000万股。以昨天的收盘价计算,GS Direct Pharma的持股市值达32.37亿元!
而在GS Direct Pharma入股后,海普瑞又先后进行过两次大笔现金分红。仅2010年度分红,GS Direct Pharma就笑纳了9000万元(税后8100万元)大红包。
以此计算,不到4年的时间,高盛公司投资入股海普瑞就获利32.47亿元,收益率达到近46倍!
海普瑞上市之初,曾受到众多机构的热捧,不但踊跃参与网下询价与配售,而且上市之后在二级市场上大举买入。如今,这些机构是搬起石头砸自己的脚。
今年一季度末,仅有5只基金持有海普瑞113.23万股,而且是5只被动持有的指数基金(海普瑞是沪深300成分股),占流通股比例为2.82%。而去年底共有23只基金持有420.87万股。
最疯狂的是去年二季度末有95只基金持有728.93万股流通股。海普瑞于去年5月6日上市,机构网下配售的股份尚未流通。也就是说,从去年5月6日到6月30日,不到两个月时间,95只基金在二级市场上疯狂买入了728.93万股海普瑞。这其中最疯狂的是易方达基金,旗下6只基金产品合计买入海普瑞366.9万股,占了流通股比例的 11.44%。
易方达还通过一级市场申购获配18.56万股,仅次于华夏基金公司。首发获得配售的基金共有78只,其中华夏系8只,易方达5只,广发系5只。王亚伟的华夏大盘和华夏策略各获得1.98万股配售。
到了去年底,通过一级市场获配的78只基金中只有易方达平稳增长一只还在坚守,其余全部割肉逃离。到了今年一季度,易方达平稳增长也跑了。尽管易方达基金是割肉逃离,但逃过了4月19日以来的这场暴跌。
4月18日,海普瑞公布一季报,净利同比下降39.11%,预计上半年净利同比下降30%到50%。4月19日该股复牌后即连续两个跌停,4月21日便跌破百元大关,但依然未能止住颓势。按复权价计算,到昨天收盘,短短11个交易日,该股股价下跌了42.39%。
如果按上市之初最高188.88元的股价计算,上市一年时间,海普瑞的跌幅高达60.85%,市值则蒸发了近460亿元。难怪投资者将海普瑞称作中小板的中石油,很可能套牢整整一代股民。
从上市之初身家超过500亿元成为中国内地首富,到最近股价持续暴跌,到昨天收盘,李锂夫妇的身家已急剧缩水至213亿,与上市首日收盘价相比少了291亿。不过,通过最近的分红,李锂夫妇已拿到了5.76亿元的超级大红包。
尽管如此,以今年一季度的业绩推算,海普瑞的动态市盈率仍达47倍多。方正证券财富管理中心(杭州)高级投资顾问杨庆华认为,作为一家医药公司,上市短短一年时间业绩出现如此大的反差有点不可思议,不排除其弄虚作假、包装上市的可能,投资者应远离这类变脸公司,不应盲目抢反弹。