《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示,预计2011年1-3月净利润盈利450万元–600万元,上年同期盈利39.24万元,同比增长1046.79%-1429.05%。业绩预增原因是通常每年一季度是公司传统的出口淡季,净利润较低。2011年一季度,国际市场对鲜果和干果产品需求持续增长,订单量较往年大幅增加。
从去年经营业绩来看,去年公司两大产品苹果及葡萄干收入均保持增长,分别同比增长32.3%、46.4%;其中葡萄干毛利率同比增长7.5%达30.1%。公司来自印度尼西亚收入的同比增长102.3%。未来三年,公司将在现有新鲜水果及果干果脯果仁加工规模的基础上,新增8600吨葡萄干果干果脯、5000吨果仁和10000吨鲜果生产能力。
公司是果品加工行业的龙头企业,主要产品为苹果和葡萄干,产品以外销为主。公司在国内首创一套符合国际标准的果品标准化加工分级体系,业务上已经形成“公司+协议基地+标准化”的种产销一体化模式。公司目前是国内唯一规模进军国际的果品供应商。
金元证券表示,朗源股份的果品加工龙头,发展空间广阔。根据假设,预计2010-2012年的每股收益分别为0.45元、0.53元和0.83元。目前食品饮料板块中小品种对应11年PE约30X,考虑到12年公司产能释放,业绩或大幅增长,17.1元的价格基本合理。(小雨)