主持人：李雨霏

　　嘉  宾：韩其成 国泰君安建筑建材行业首席研究员

　　嘉  宾：杨德龙 南方基金首席策略分析师

　　珠三角产业将形成A字形布局

　　广东省日前出台的《珠江三角洲产业布局一体化规划》提出，珠三角产业布局，将按照“引导增量、优化存量”的思路，培育发展新兴产业，优化提升现有产业，整合优势产业，打造珠江口东岸的知识密集型产业带、珠江口西岸的技术密集形产业带、珠三角沿海的生态环保型重化产业带，形成“A”字型产业总体空间布局。

　　按照《规划》，广州东部和中部—东莞—深圳等东岸地区将形成东岸知识密集型产业带，重点布局发展金融、物流、会展、信息服务、专业服务、文化创意等现代服务业。广州北部和南部—佛山—中山—珠海等西岸地区形成西岸技术密集型产业带，重点布局发展汽车、轨道交通、船舶及海洋工程装备、核电、风电、光伏发电及输变电设备、通用专用机械、航空等装备制造业和家电、金属制品、纺织建材等优势传统产业。肇庆作为西岸腹地，重点要延伸沿岸产业链，成为重要的配套产业基地。惠州—深圳—珠海—江门等珠三角沿海地区形成沿海生态环保型重化产业带，重点布局发展石油化工、精品钢铁、海洋工程装备、海洋生物医药、油气勘探开采等先进制造业。

　　李雨霏：刚才我们是了解到了有关这次规划的详细内容，接下来我们就来连线国泰君安建材建筑行业首席研究员韩其成，请他给我们分析一下，这次规划会给珠三角的经济发展，以及市场当中的投资机会带来什么新的变化。

　　从这个规划我们知道，有接近两万亿元的投资将会投到珠三角当中，投资当中哪些行业可能受益最大，可能投资的额度是最大的？

　　韩其成：投资额度最大大概有三个行业，首先是轨道交通工程行业，大概投资额是7834亿，其次是高速公路工程行业，大概投资3690亿，再次为水利资源配置行业，大概是768亿，这三个行业是投资最大的三个行业。

　　李雨霏：这三个行业当中，有哪些上市公司呢？它们会不会因为投资在业绩上也有很大的发展？

　　韩其成：在这一块，做轨道交通和高速公路大概是粤水电，它既做水利水电业务，也做轨道交通业务，同时涉及高速公路施工业务，因为做这些基础设施投资，大概都需要用到水泥，塔牌集团是这个区域唯一的一家上市公司做水泥业务的，然后做水利，一方面是粤水电做水利，同时还有一家公司叫国统股份做水管的，可能也受益一些。

　　李雨霏：你刚才提到一个轨道交通的建设，高速公路的建设，水利工程这些都是基础设施的建设，我们如果按照排序，它们的投资可能都是比较大的，如果按照排序，你觉得可能最先受益的哪个行业？

　　韩其成：最先受益我觉得可能是轨道交通行业和水泥。

　　韩其成：看好塔牌集团 粤水电 国统股份等

　　李雨霏：投资策略上给大家什么样的建议？

　　韩其成：我觉得短期可能会激发市场投资区域性主题性机会，长期给相关公司带来业务的增长。我觉得首先配置可能，我觉得粤水电、塔牌集团和国统股份是相对最受益一些，洪涛股份做装修装饰的，棕榈园林做城市绿化的，也会受益一些，但是我个人觉得，塔牌集团，粤水电和国统股份应该受益程度会大一些。

　　李雨霏：我们看到最近一段时间，有关区域的经济的题材一直在市场当中有所活跃，你觉得珠三角这个区域的题材，会像其他的板块那样一直保持强势的特征吗？

　　韩其成：我觉得还是有可能，应该珠三角的规划做的比较具体，涉及到行业和投资额，在未来一段时间，下半年或明年，你会看到很多公司因为这样的事情会增加合同量，他们的EPS或者业绩前景会变得更好一些，因为相对于其他一些短期区域板块，我觉得更切实一些。

　　珠三角一体化带来的投资机会

　　李雨霏：我们再来连线深圳的嘉宾，南方基金首席策略分析师杨德龙，杨德龙对于珠三角产业布局一体化的规划，你认为其中比较受益的行业是哪些？

　　杨德龙：最主要受益的行业，应该是基建类和公用事业类，因为这些最终的统计规划要落实到修路，修桥，或者建铁路上，这些相关的像水泥，建材这些板块，将会直接受益。这些上市，刚才韩其成也分析了，像塔牌集团，海螺水泥在这边都是有水泥，其他的一些公司，比如说做公路的，高速的这些公司，也会受益，当然因为现在广东珠三角的九个城市，他们的GDP占到全国的10%，现在已经是非常大的经济体，在未来即使有两万亿的投资，对它经济的拉动，并不是非常大，而不像新疆，西藏这些落后的地区，稍微投一点钱对它们的经济拉动就是突飞猛进的发展，所以我认为它这个区域投资的机会，可能和其他几个区域比力度小一点，因为它带来的增量和存量比增加的并不太多。

　　李雨霏：对，这也是我们现在特别关注的问题，我们看到比如说西部大开发的概念涉及到新疆、西藏板块，其实前期活跃的，感觉是涨幅有的时候超过投资者的预期，珠三角这块，现在看来想象的空间并不是很大，你给投资者参与的建议是什么？

　　杨德龙：可以借助这样一个概念，来挖掘一些有基本面的个股，现在估值确实也是在20倍以下，有的甚至在15倍以下的一些二线蓝筹股，这些个股在这个区域有受益的概念，另外在估值上也有一定的支撑，在市场反弹的时候，也能获得比较稳定的收益，关键还是要看估值和成长性。