每经记者 万敏

　　继建行再融资方案获股东大会通过后，中行7月2日晚发布公告称，拟实施A股和H股不超过600亿元的配股。公告当天，中国银行A股和中行转债在午后突然停牌，而H股在早间就已暂停交易。

　　400亿可转债后再融资

　　中行A股7月2日晚公告称，本次配股按每10股配售不超过1.1股的比例，向全体股东配售，A股和H股配股比例相同。融资总额不超过人民币600亿元，募集资金在扣除相关发行费用后，全部用于补充资本金。

　　值得一提的是，出于补充资本金的需求，中行400亿元A股可转债已于6月18日上市交易，中行曾预计公司2010年资本充足率可从10.2%提升至10.8%；若2010年全部转股，公司核心充足资本率将可从8%提升至8.6%。

　　在可转债发行完成后，中行董事长肖钢曾表示，中行不需要再从A股市场筹集新的资金。而一个月后再次融资，对市场信心显然打击巨大。

　　东莞证券银行业分析师宁宇认为，经初步测算，此次配股完成后，中行核心资本充足率会提高到10.18%，资本充足率会达到12.16%，比一季报公布的数据分别提高1个百分点。

　　若汇金认购则影响较小

　　因农行IPO和工中建交等银行再融资交叉重叠，今年以来，A股市场就一直笼罩在大行再融资的阴霾之下。加之汇金此前缺席中行400亿元可转债发行，更引起部分市场人士的疑问。

　　但建行6月22日公告称，汇金承诺按持股比例以现金全额认购可配股票，这缓解了市场的紧张情绪。

　　此次汇金是否出手中行再融资，成为影响市场信心的一大关键因素。中行正式公告中，尚未提及汇金是否将参与此次配股。但有消息称，汇金将参与此次配股计划。

　　宁宇认为，一方面，各银行再融资的消息已出来很久，市场对银行再融资已有充分预期；另一方面，如果A股和H股配股比例相同，按照A股70.5%的比例，则600亿中有约420亿左右的配股金额需要A股来消化，若中央汇金也仿照建行配股中的做法，以现金全额认购，由于汇金持有中行A股67.53%的股份，全额认购将需要400多亿资金，余下的十几亿由市场消化应该问题不大。

　　中行公告亦表示，将于8月20日召开本年第二次临时股东大会，届时将审议上述配股方案。

　　信披不及时消息先泄“密”

　　在中行A股正式公告前，其再融资方案已于7月1日(周四)晚间被媒体提前曝光。据报道，中行于6月30日召开董事会，通过了A+H股不超600亿元的配股计划，且汇金将参与中行配股。

　　周五早间，中行H股就已暂停交易，而中行A股午后实施临时停牌，中行配股传闻导致A股于午后开盘后一度下挫，再次突破昨日的低点，最低至2319.74点。

　　对于中行A股为何直至午后才临时停牌，中行相关人士对媒体表示，由于媒体报道了中行重大事项，中行在周五9点20分左右向港交所、上交所申请临时停牌。由于港交所开市较晚，因此中行H股先行停牌。而A股已开始交易，中行作为成分指数股，为避免对指数和A股股价产生影响，于午后停牌。

　　但至于为何6月30日董事会决议之后没有及时公告配股计划、相关媒体如何在正式公告前得知配股信息等，中行方面并未作出表态。

　　【市场反应】

　　中行再融资 A、H股态度迥异

　　每经记者 王砚丹

　　周五午后，受中国银行将启动600亿A+H股融资传闻影响，两市大盘出现一波快速跳水，上证指数一度跌至2319.74点，连续第4个交易日创出调整新低。但随后在金融、地产强势发力的带领下，大盘终于触底反弹，收盘沪指报2382.90点，较周四微涨。

　　值得注意的是，A股市场银行股昨日表现相对平稳。建行全天翻红，其他银行股也没有跟随大盘放量暴跌。下午1时40分以后，银行股们集体触底反弹，再次成为拯救大盘的定海神针。收盘时，除停牌的深发展外，其余13只银行股全线飘红。与A股市场银行股全面发力形成鲜明对比的是，H股市场的银行股则表现得异常疲软。建行与工行H股昨分别下跌2.21%和1.75%；恒生银行、汇丰控股等均有不同程度下跌。

　　而在A股涨、H股跌的背景下，昨日AH股溢价指数回升到99.8，两个市场基本接轨；在上周一(6月21日)，AH股溢价指数一度跌至96.59点，出现了罕见的A股较H股整体折价现象。

　　一位分析师指出，本月开始，上市公司即开始披露半年报。从目前经济形势来看，尽管银行面临信贷成本监管等不确定性因素，但是今年行业景气度依然向好。即使考虑到不良贷款率和拨备可能增加因素，银行业今年净利润增速仍有望超过15%。在银行股已经经过前期大跌的背景下，投资者可对银行股半年报行情予以适当关注。

点击进入[中国银行吧]讨论