11涨停背后 谁是*ST威达的先知先觉者
苏江
5月24日，*ST威达(000603.SZ)迎来了复牌之后的第11个涨停板，和此前10个无量涨停不同的是，当日开盘5分钟内出现巨量换手，最终创下了22.19%的换手率(以流通盘股本计算)。
截至当日收盘，*ST威达报收于13.22元，较之停牌前2008年2月15日收盘价7.72元上涨71.24%。
这意味着，虽然被锁定两年又两个多月，但持有*ST威达的二级市场投资者依然获得了不菲的收益，在2008年第1季度买入126.31万股的广州铭格商务服务有限公司账面收益达800万元左右。
当然，最大的赢家还是此次*ST威达的重组相关方。通过将其持有内蒙古银都矿业有限责任公司(下称“内蒙银都矿业”)62.96%股权置入上市公司，无论是控股股东北京盛达，还是参股股东红烨投资、自然人王彦峰和王伟，都将获得巨额的账面收益。
而在重组方案公布两个月前，因原二股东深圳安远控股集团抵偿债务而接手1370万股股权的南京万年聚富投资有限公司(下称“南京万年聚富”)同样也捡得香饽饽，如今每股13.22元的价格竟是当初抵债价格0.23元/股的57倍之多。
变身资源股
故事得从4年前说起。
2007年7月23日，证监会对*ST威达2006年财务报告中涉及资产减值准备计提、几项交易真实性和下属子公司资产权属及会计处理等问题进行检查，并于当年9月13日下达了整改通知。
但由于整改措施迟迟没有落实，*ST威达在2008年2月18日开始无限期停牌。不过，公司的重组步伐并没有因此停止。
2008年9月1日，*ST威达控股股东江西生物制品研究所和甘肃盛达集团股份有限公司(下称“盛达集团”)签订股权转让合同，拟将其持有上市公司23.32%的股权(合计3273.6万股)以每股5.65元的价格协议转让给后者。
2008年8月29日，*ST威达公布了2007年年报，根据整改意见调整后的数据显示2007年和2006年净利润分别为535.15万元和117.55万元，而原先公司披露的2006年净利润数字为1297.18万元。
然而，由于*ST威达没有能够在2008年11月15日如愿复牌，盛达集团的收购价格也因此在此后的补充协议中从5.65元/股下调为2元/股，这意味着自然人赵满堂通过盛达集团出资6547.2万元成为*ST威达的控股股东；该笔股权在当年11月27日完成过户。
直到今年4月28日，*ST威达向重庆证监局正式提交申请整改验收的书面报告之后，盛达集团启动了资产注入。
根据*ST威达在5月5日公告的重组预案，盛达集团的全资子公司北京盛达等4名股东以其持有内蒙银都矿业62.96%的股权与上市公司现有全部资产进行置换，差额部分由上市公司向4名股东发行股份支付。
以置入资产和置出资产分别为31.17亿元和1.39亿元的预估值测算，上市公司将以不低于每股7.54元的价格发行约3.95亿股来完成29.77亿元的置换资产差额。
资料显示，此次拟注入的内蒙银都矿业拥有资源为银多金属矿，根据原始地址详查报告，矿山储量银3961.25吨、铅42.45万吨和锌90.11万吨。2007年-2009年，公司分别实现净利润4.9亿元、6.4亿元和3.78亿元。
由于内蒙银都矿业尚未完成盈利预测报告，根据预估数据该公司62.96%的股权在今年有望实现约3.27亿元的净利润，如果按照3.95亿股的发行规模，发行后以5.35亿股的股本摊薄上市公司去年和今年的每股收益约为0.44元和0.61元。
截至5月24日，*ST威达报收于13.22元，如重组成功，则对应2009年和2010年市盈率分别为30倍和21.67倍。
当日*ST威达以涨停价13.22元开盘，随后出现巨量抛单，不过在5分钟之后股价又被牢牢封死在涨停板上。
从深交所公布的当日成交回报来看，来自深圳国信证券福中一路和国泰君安福华三路两家营业部当日合计卖出3175.5万元，合约240万股的抛单约占当日成交总量的20%，此外国信证券杭州体育场路、江南证券上海漕溪北路和广发证券杭州天目山路也合计卖出约110万股。
相比之下，当日买入金额前5大营业部中仅银河证券杭州解放路营业部买入金额超过1000万元，其他4家营业部买入金额在300万-660万元之间不等。
谁将获益
从2007年半年报和第3季报来看，“最牛散户”刘芳在当年7-9月间买入98.59万股*ST威达博重组，但或许是因为当年第四季度没能完成整改缘故，刘芳选择了离开；同时离开的还包括持有55.5万股的自然人吴起凤。
从当时股价走势来看，*ST威达从2007年7月初股价最低点4.27元一路反弹至9月11日最高点9.13元，由于第4季度*ST威达停牌两个月，因此离场时间在10月10-12日和12月17-28日间，股价在6.18-7.17元之间波动。这样看来，刘芳和吴起凤究竟是获利离场还是割肉出局，取决于其减仓成本，具体不详。
同样，在2008年开始的27个交易日内，持有59.74万股的周新钢和持有51.73万股的罗达也选择了离开；不过这段时间内，自然人颜光宏、林美松却先知先觉地分别买入了79万股和61.6万股。截至5月24日收盘，以平均7元的建仓成本推算，上述2名自然人的账面收益已经分别约490万元和 380万元。
令人匪夷所思的是，在2009年下半年*ST威达处于停牌期间，突然冒出广州铭格商务服务有限公司和深圳金惠丰实有限公司两个股东，对比股东名册可以发现深圳金惠丰持有的200万股法人股来自于东莞市泰迪贸易持有的200万股国有法人股，但广州铭格持有的126.3074万股却来得莫名其妙，而且这部分股权竟然还是流通股。
在*ST威达2010年的第1季报中，广州铭格以持有126.3074万股位列第一大流通股股东，截至5月24日持有市值高达1669.78万元，而上市公司对其股份来源却丝毫没有交代。
当然，和其他重组股份一样，二级市场的收益远远难以与重组相关方相媲美。
首先来看重组方盛达集团，其控股子公司北京盛达持有内蒙银都矿业39.8%的股权置入上市公司之后，有望获得*ST威达新发行的约2.5亿股股份，加上盛达集团此前出资6547.2万元收购的3273.6万股，实际控制人赵满堂有望合计持有2.82亿股*ST威达；以5月24日收盘价13.22元计算，则坐拥37.28亿元的市值。
而作为内蒙银都矿业的小股东，中色股份的子公司赤峰红烨投资按照比例其有望获得5800万股*ST威达发行股份，市值约为7.67亿元；另两名自然人王彦峰和王伟同样获益匪浅。
值得一提的是，今年2月3日，由南京市下关区人民法院裁定，将*ST威达第二大股东深圳安远控股持有的1370万股用来抵偿南京万年聚富的320万元借款。
如今，截至5月24日*ST威达报收于13.22元，南京万年聚富的股份市值已经达到1.81亿元之多。
这不免令人生疑，毕竟作为上市公司第2大股东的深圳安远控股在重组方案出炉几个月前将市值超过1亿元——以停牌前7.72元计算，1370万股市值约为1.0576亿元——股权去抵偿仅仅320元的借款确实让人难以理解。
资料显示，成立于2009年3月的南京万年聚富是一家私营企业，公司法人代表陈光第是公司唯一的个人股东，公司注册资本2000万元均由其个人出资。
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