卢先兵

　　银行业的一季报正在密集披露，一面是净利润普增4成的光鲜，一面是净息差反弹受阻的隐忧。

　　4月28日晚间，深发展、招商银行、宁波银行等数家银行齐齐发布一季报，净利润分别为15.8 亿元、59.09亿元、4.98亿元，同比增幅40.64%、40.42%、40.74% 。此前一日，中行、北京银行、南京银行的净利润增幅也在40%左右。

　　在净利润趋同之外，净息差反弹受阻亦成为各银行面临的共同难题。在着力提高定价能力的同时，由中行肇始，各银行或对存量房贷集体“动刀”，这将有利于后三季度银行业绩的提升。

　　净息差反弹受阻

　　深发展一季报显示，利息净收入同比增长9%至36.1 亿元，公司称是规模增长和资产结构变化所致。从环比看，深发展净息差从2009年第四季度的2.45%下滑到本季度的2.42%，收窄3个基点。

　　净息差意外收窄或微升的还有中国银行(收窄3个基点至2.04%)，南京银行(收窄5个基点至2.53%)、北京银行(微升1个基点至2.36%)。

　　一大型上市银行人士认为，银行净息差回升受阻的原因在于，为了满足监管层对一季度贷存比的要求，银行存款压力巨大，都纷纷主动吸收定期存款、同业存款，有的银行甚至较多增加了协议存款，这就导致了付息成本增加。

　　从财报数据可看出，各银行的存款压力的确不小，存款增长乏力。一季度末，深发展存款总额4676 亿元，较年初仅增长2.9%。其中，公司存款余额3968 亿元，较年初增长3.4%，零售存款余额708 亿元，较年初还减少0.26%。招行本季度末存款总额15620亿元，较年初增长2.3%。

　　相比之下，国有行依据自身优势，拓展存款效果高于同业。截至2010年3月31日，中国银行内地机构人民币客户存款较上年末增加6027.21亿元，余额达到59404.08亿元，增幅11.29%。

　　中金公司分析师罗景表示，部分银行的净息差下降还与债券投资环比大幅增长有关。比如，按照期初期末余额计算，南京银行一季度净息差为2.53%，环比下降5个基点，主要是由于低收益的债券投资环比增长38.4%所致。

　　不过，利率敏感性强的招行，在今年首季取得丰收，净息差回升最快。报告期，招行实现净利息收入125.14亿元，同比增长32%，净息差达到2.49%，较去年底强劲回升26个基点。招商银行董事长秦晓此前表示，该行的净利息收益率在去年5月触底之后，自8月份开始回升，如果今年晚些时候央行上调利率，该行息差上升的幅度会更大。

　　寄望存量房贷升息

　　受资本金限制和监管约束，银行一季度的贷款增速显著降低。

　　本季末，深发展贷款总额(含贴现)3720 亿元，较年初增长3.5%。其中，公司一般性贷款(不含贴现)余额2343 亿元，较年初增长8.2%，期末占贷款总额的63%；零售贷款1021 亿元，较年初增长4.6%，期末占总贷款余额的27.5%；短期投资贴现余额355 亿元，较年初减少21.6%，期末占贷款总额的9.5%。

　　单就零售贷款各类别而言，一季度末该行按揭贷款余额605.37亿元，比去年末的593.99亿元仅略增11.38亿元。

　　招行贷款及垫款总额为12060.79亿元，比年初增长6.78%，其中，公司贷款占比59.80%，零售贷款占比33.32%，票据贴现占比6.88%。

　　“在房贷打折的低收益情况下，银行更多地扩大了公司贷款和其他种类的零售贷款。”一股份行人士告诉记者，对公业务对个贷业务的挤占，事实上早已开始。

　　不过，最近政府收紧对二套房贷的利率优惠，银行的利差增大。上述人士表示，在接下来三个季度，在额度允许下，该行有意愿拓展房贷规模。同时，为了防止房贷“有价无市”的局面，该行也将继续拓展其他高利率的个贷品种。

　　为了挽回存量房贷对银行利润的侵蚀，中行已率先在存量房贷上“动刀”，意欲调整利率折扣。

　　兴业证券测算，如果其他银行跟进该政策，按照平均个人房贷利率上浮15%计算，按照2009 年年底数据来算，合计增加上市银行净息差8 个基点，最高的深发展增厚13 个基点，其次招行(12 个基点)、兴业(10 个基点)、中行(9 个基点)。合计增厚上市银行净利润8.4%，最高的深发展净利润增加13.2%，招行和兴业净利润均增加11.4%，影响最弱的南京银行增长3.7%。

　　多名券商分析师对银行业下半年的盈利状况表示忧虑。中信证券分析师朱琰表示，传监管层要求各行在3季度前完成对地方融资平台不良贷款的拨备计提，若属实，银行的信用成本将高企，影响利润。

    新浪声明：此消息系转载自新浪合作媒体，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。