本报记者 游敏常

　　上周五刚举行完股东大会，顺利通过非公开增发方案，徐工机械又马不停蹄地准备在明天奉上重组之后第一份年报。

　　经历了四季度的大举减持之后，今年初基金对徐工机械的态度未见明显改变。根据指南针机构密码数据，1月4日-2月5日间，基金等机构累计小幅增持了该股0.13亿元筹码，而上周在该公司非公开增发方案陆续获得相关部门审议通过之后，机构开始试探性建仓，合计净流入0.27亿元。这一略显单薄的数字使得1月以来机构在徐工科技上的资金流向从净流出转为净流入。

　　“从之前公布的增发预案来看，谈不上太吸引人，只能说是中规中矩。机构会否积极参与增发尚待观察，关键要看公司后续股价表现，这除了基本面因素以外，还得大盘配合。”北京某新锐券商机械行业分析师向《证券日报》记者表示。

　　1月中旬，坊间突然传出徐工机械有可能被央企收编一事，一度让基金热血沸腾，在二级市场展开了热烈的争夺；不过，“绯闻”并没有持续太久，热情消退后，基金对该股的态度再次变得冷淡。

　　目前，公司非公开增发股票一事已获得股东大会同意，只等着监管层一声令下便可成行；下步，就要看基金等机构的态度了。

　　银华系基金持仓兴趣未变

　　由于政府对房地产调控的力度加大，去年2、3季度一度被基金热捧的徐工机械在去年末遭遇打压。据WIND资讯数据，2009年底，重仓持有该公司股票的基金数目环比减少了4只至17只，总持股数也从之前的8496.28万股下滑至6556.55万股，持仓比重占流通盘从24.14降低至18.63%。

　　作为去年3季度末该公司第一大重仓基金公司，银华旗下众多基金虽然跟随减仓，但其持仓地位并未因此动摇。统计显示，去年末，银华系基金总共持有该公司4460.39万，总持股数虽然较去年9月末减少了588.46万股，但总持仓比重仍然占其流通盘的12.67%，基本上掌握了该股的“话语权”。

　　银华基金所持筹码分散在被银华核心价值优选、银华富裕主题、银华优质增长、银华优势企业、银华内需精选、银华和谐主题、银华增强收益、银华保本增值等8只基金手中，持股数分别为2011.41万股、800万股，626.09万股、549.71万股、339.95万股、79万股和33.02万股、21万股，其中银华核心价值优选和银华富裕主题分列该公司第一、二基金股东，持股数占流通盘的比例为5.71%、2.27%。

　　虽然徐工机械在过去一个多月里表现不算抢眼，但凭着接连不断的“绯闻”，其股价在弱市中保持坚挺，使得银华系基金去年末的投资暂时没有缩水，反而小幅增加了2.08%，总浮盈利为3256.08万元。

　　除了银华系以外，持仓较多的基金还有华商领先企业、南方高增长和国联安精选等基金，去年末这些基金分别持有徐工机械700万股、418.93万股和340万股。

　　业绩修正激起基金“搏杀”热情

　　12月29日，徐工机械公布了非公开增发计划之后，1月上半月，徐工机械在二级市场上的表现一直平平，股价累计下挫1.84个百分点，几乎与大盘同步。期间，基金等机构也较为平静，从该股小幅撤走了0.36亿元。

　　不过，1月15日开始，形势突然出现扭转。当天，徐工机械披露了业绩预告修正公告，将2009年度归属母公司的净利润从之前的约158000万元向上修正为1732000万元，每股收益从之前的1.82元左右上调至2元左右，同比业绩增速从之前的约900%增加至1468.27%。

　　“(根据公司公告)业绩上调的主要原因在于第4季度国内工程机械市场需求超预期，公司销售收入预计增长，以及公司深入优化产品销售结构，毛利率较预期增加。上调后的业绩预测符合我们和市场的预期。”东方证券分析师周凤武等人在报告中表示。

　　尽管如此，基金等机构仍然被公告刺激得“热血沸腾”。在机构多空激烈争斗下，该股15日快速抬升，直奔涨停，并因此登上了深交所交易龙虎榜。从公开交易信息来看，当天该股前十大交易营业部中，共出现了6个机构席位。其中4个机构席位主卖，合计出逃了11573.46万元。另外2个机构席位则在一边接盘，分别吸纳了该公司6239.68万元和2635.36万元筹码。

　　国企收编传闻对基金吸引力不足

　　树欲静而风不止。上调业绩公告出炉不久，1月21日，有媒体突然爆出徐工机械将要被中国兵器工业集团以100亿元收购价收编，迫使公司股票临时停牌。4天之后，公司澄清公告才姗姗来迟。公司表示，就传闻一事咨询了大股东徐州市国资委和徐工集团。徐州市国资委表示，在可预计的未来三个月，不存在对徐工集团实施的重要事项，包括重大资产重组、资产收购和出售、转让股权等。

　　相比之下，徐工集团的答复则非常“暧昧”。它表示，徐工集团与兵器集团下属企业内蒙古一机集团从1996年开始有业务合作，徐工集团下属企业向其采购零部件，双方互有代理产品销售业务，合作关系密切且良好；双方高层也就资产重组、股权合作等事有过交流，但并未签署任何协议和意向。

　　虽然有市场人士质疑公告“澄而未清”，但公告出台后市场热情有所降温，1月26日-2月6日间，该股价格下跌了7.7个百分点。值得注意的是，基金等机构对此传言并未显示出较大兴趣。根据机构密码数据，1月26日-2月4日间，机构小幅减仓了0.03亿元，其中买入10.89亿元，卖出10.92亿元。其中，即便是2月3日该股再次猛烈拉升6.78%。当天，机构也仅是小幅增持了0.02亿元。

　　增发融资方案更为关键

　　“兵器入主一事现在仍然停留出传言阶段，是否属实现在难有定论。不过，我个人认为，传言成真的概率较小，首先是兵器集团和公司的业务重叠度不是太大，被收编对公司的工程机械业务帮助有限。其次，该公司去年才基本完成整体上市，内部业务尚未整合完毕，这么快又重组并非什么好事。目前，该徐工机械当务之急是完成增发，继续推进之前的各项计划，力保重工业龙头地位。”前述北京券商分析人士表示。

　　去年徐工集团将旗下徐工机械、液压件公司等6项股权资产和商标等非股权资产以53亿元的交易价格注入徐工机械，基本实现了整体上市。资产注入不到半年，徐工机械迫不及待地抛出了融资计划，雄心勃勃地继续推进公司的扩张计划。

　　根据徐工机械去年底公布的增发预案，公司表示拟对不超过十名特定对象增发5000万股~16500万股，募集不超过500000万元资金，投向大吨位全地面起重机及特种起重机产业项目等9个项目。由于发行价格不低于决议公告日前二十个交易日公司股票交易日均价的90%，银河证券分析师鞠厚林初步估算，前20个交易日均价为33.9元左右。

　　“增发计划还是比较具有吸引力的，我们认为此次增发将为公司长期发展奠定坚实基础，项目全部达产后，公司总体销售收入将比目前扩大80%左右，这些项目的收益将主要在2012年以后逐步体现。”银河证券机械行业分析师鞠厚林表示。

　　不过，该计划能否得到基金等机构认可仍待观察。上周徐工机械的收入价位为38.85元/股，较增发均价高4.85元。分析人士认为，由于目前房地产投资受到宏观政策抑制，工程机械板块也因此受到拖累，估值要提升仍面对较大困难，惟有等到市场消化利空完毕，或者出口数据进一步好转，才可能迎来投资机会。

    新浪声明：此消息系转载自新浪合作媒体，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。